美國聯邦儲備委員會即將發布的公告
澳幣匯率維持穩定，交投於週二觸及的兩個月高點0.6654下方。此前，澳元匯率較11月低點上漲了3%，交易員正等待聯準會即將公佈的貨幣政策聲明。市場預期聯準會將降息25個基點，這將是連續第三次降息，但由於政策制定者之間存在分歧，未來政策立場可能更為謹慎。
市場的焦點將是聯準會主席鮑威爾的新聞發布會以及聯準會關於2026年貨幣政策計畫的「點陣圖」預測。美國總統川普批評了鮑威爾的利率決定，並強調支持「立即大幅降息」可能是下一任聯準會主席的潛在競選條件。同時，澳洲央行維持利率不變，總裁米歇爾布洛克指出通膨壓力，暗示可能在2026年底前升息。
澳元最初因這項決定而上漲，但由於澳洲主要貿易夥伴中國公佈的通膨數據疲軟，澳元隨後回落。儘管11月份年通膨率上升，但月通膨率下降，生產者物價指數出現更深的通貨緊縮，反映出中國國內需求疲軟。聯準會利率決議公佈後，聯邦公開市場委員會（FOMC）的聲明會影響美元波動和短期趨勢。
聯準會旨在透過調整利率來控制通膨並確保就業，而利率調整會根據資本流動和外國投資回報影響美元匯率。
政策分歧及其未來影響
目前澳幣匯率穩定在0.6654附近，略低於兩個月高點，我們正等待聯準會今日稍後的決定。市場已經消化了25個基點的降息預期，因此我們必須關注聯準會對2026年的前瞻性指引。真正能影響市場走向的訊息將來自鮑威爾主席的語氣和新的點陣圖預測。
關鍵的矛盾在於市場預期聯準會明年將再降息兩到三次，以及聯準會可能採取更為謹慎或「鷹派」的立場。2025年11月的最新數據顯示，美國通膨率仍維持在3.1%，遠高於2%的目標，同時強勁的就業報告新增19.9萬個就業崗位，失業率維持在3.7%的低點。
這使得聯準會有理由避免過快降息，這可能會讓那些預期聯準會採取激進寬鬆政策的投資者感到失望。與此同時，澳洲儲備銀行則採取了截然不同的策略，本週維持利率不變。布洛克行長已發出訊號，指出不斷上升的通膨壓力（澳洲2025年11月的CPI預計將達到4.9%）可能會迫使澳洲在2026年下半年升息。
聯準會降息與澳儲行可能升息之間的分歧日益加劇，這對澳元/美元貨幣對構成強勁的利好訊號。這種政策分歧讓人想起2009-2011年期間，當時澳儲行升息而聯準會則採取寬鬆政策，導致澳元大幅上漲。
衍生性商品交易者應考慮對澳元兌美元的類似長期走強進行佈局。使用長期買權可以幫助我們在未來幾個月內把握潛在的上漲機會，同時限制下行風險。然而，我們必須密切關注來自中國的經濟數據，因為中國疲軟的國內需求可能對澳元造成不利影響。
儘管近期中國生產者物價通貨緊縮令澳洲這個以大宗商品為主導的經濟體感到擔憂，但我們確實看到中國出口在上個月出現了半年來的首次增長。這表明情況可能不像某些人擔心的那麼糟糕，但仍然是一個需要密切關注的關鍵風險。
鑑於聯準會今日聲明帶來的不確定性，短期波動幾乎不可避免。無論鮑威爾新聞發布會後價格走勢如何，跨式選擇權或勒式選擇權策略都可能有效交易最初的價格波動。
展望未來，澳元/美元的基本面傾向於走強，因此任何鴿派情緒推動的下跌都可能成為買入良機。
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