美國和印度的貿易談判
隨著印度尋求降低目前高達50%的對美出口關稅，美印貿易談判升級。12月份外國機構投資人（FII）淨賣出印度股市，淨賣出金額達1,481.929億盧比。美元/印度盧比的技術指標顯示，其交易價格接近90.20，高於20日指數移動平均線（EMA）。相對強弱指數（RSI）顯示市場動能強勁，儘管近期有所緩和。聯準會的主要政策工具是根據通膨和就業目標調整利率。下一次利率決議預計2025年12月10日公佈，市場預期利率將從4%下調至3.75%。聯準會今日稍後的決議是我們關注的焦點。市場普遍預期聯準會將降息25個基點，這一預期已反映在當前的市場價格上。 交易員應關注新的點陣圖以及鮑威爾主席對2026年的前瞻性指引。此次預期中的降息並不令人意外，尤其是在美國勞工統計局公佈11月份非農就業人數僅增加8.5萬人，低於市場普遍預期的15萬人之後。先前，美國上月CPI數據略低於預期，為2.9%，進一步強化了聯準會放鬆貨幣政策的理由。我們認為這些數據證實了美國經濟確實正在降溫。美元風險敞口管理及策略
鑑於聯準會的語氣存在不確定性，我們認為選擇權策略是管理美元風險敞口的審慎之舉。買入歐元/美元等主要貨幣對的跨式選擇權或勒式選擇權可能有效，使交易者能夠從價格的大幅波動中獲利。這是一種應對我們預期在聯準會宣布降息後可能出現的波動性的方法。 對於交易印度盧比的交易者而言，目前美元/印度盧比匯率在90.25附近徘徊，情況較為複雜。如果美印貿易談判取得正面成果，可能成為盧比走強的潛在催化劑。然而，我們必須注意到，本月外國機構投資者已從印度市場撤出超過1,480億盧比的資金，造成了巨大的阻力。 美元/印度盧比的技術面顯示出明顯的上升趨勢，價格維持在20日移動均線之上。我們正在考慮買入美元/印度盧比的看漲期權，押注其進一步上漲，尤其是在美聯儲在此次降息後發出暫停降息的信號的情況下，因為這可能被視為比預期更不鴿派。如果貿易談判對印度極為有利，該策略將有助於抵禦下行風險。 我們不禁想起聯準會在2023年底政策轉向時的市場反應：最初的降息之後，市場對未來寬鬆步伐的猜測甚囂塵上。那段時間外匯市場波動劇烈，我們預期這種模式可能會在2026年第一季重演。歷史經驗表明，未來幾天的市場反應將決定未來幾週的市場走向。 隨著利率下降和美元承壓，目前交易價格在4,200美元左右的黃金等資產更具吸引力。我們預計，聯準會明確的鴿派聲明將進一步支撐金價。交易者可以考慮買進黃金期貨的買權或黃金ETF，以把握這一趨勢。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
