市場洞察 
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週三亞洲交易時段，美元指數穩定在99.20附近。市場普遍預期聯準會將在周三晚些時候的決議中降息25個基點，而凱文·哈塞特預計將成為下一任聯準會主席。美國勞工部發布的JOLTS報告顯示，10月職缺增至767萬個，超過先前預測的720萬個。強勁的勞動力市場數據降低了降息的可能性，並可能提振美元。此時，市場認為聯準會在12月會議上降息25個基點的可能性為87.4%，但受近期就業數據的影響，這可能性已下降2%。
交易員關注聯準會
交易員們正密切關注聯準會主席鮑威爾的會後記者會。鮑威爾可能會暗示未來降息的門檻更高，暗示降息可能會暫停。同時，凱文·哈塞特可能被任命為聯準會主席，這或許會穩定美元的上漲勢頭。
美元是美國的官方貨幣，在全球外匯交易中佔超過88%的份額。聯準會透過貨幣政策影響美元價值，透過調整利率來控制通膨和管理就業。在極端情況下，量化寬鬆和量化緊縮政策都會影響美元的強弱。由於聯準會將於今天（2025年12月10日）做出決定，市場已經消化了預期的25個基點降息。
我們不應只關注降息幅度本身，而應關注隨後記者會的基調，從中尋找未來政策的訊號。這種情況與2019年出現的「週期中期調整」類似，當時前瞻性指引對市場走勢的影響遠大於實際的利率變動。近期經濟數據支持聯準會的謹慎態度，既證明了降息的合理性，也解釋了鷹派立場為何暫時擱置。
2025年11月消費者物價指數顯示通膨率降至2.9%，而2025年第三季GDP成長率僅1.8%，顯示經濟成長率正在放緩。然而，強勁的就業及勞動力市場調查（JOLTS）報告使聯準會得以辯稱，勞動力市場仍具有足夠的韌性，無需持續的寬鬆政策。
即時市場反應
短期來看，市場波動性加劇，VIX指數在公告發布前徘徊在19附近。這意味著，旨在從價格大幅波動中獲利的選擇策略，例如貨幣ETF的跨式選擇權策略，可能有利可圖。
市場正密切關注聯準會發布的任何前瞻性指引，並等待其做出重大反應。如果我們預期聯準會會採取“鷹派降息”，暗示將暫停升息至2026年初，那麼美元指數的任何初步下跌都可能是短期買入機會。我們可以考慮使用短期買權來掌握美元可能出現的反彈行情。
這項交易完全取決於聯準會是否強調其政策調整依賴數據，而非預設的寬鬆路徑。展望未來幾週，凱文哈塞特可能成為下一任聯準會主席的前景可能會限制美元的進一步走強。因此，我們應該將美元指數（DXY）任何向100點位的反彈視為潛在的賣出點。
這種長期觀點可以透過賣出美元指數期貨或買入期限較長的賣權來表達，預期明年政策將更加鴿派。
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