貿易緊張局勢與外部因素
可能影響加幣的外部因素包括與川普政府的貿易緊張局勢。美國總統川普宣布額外提供120億美元的農業援助，以回應影響美國農民的貿易爭端。由於川普正在考慮對加拿大化肥（美國農業的關鍵產品）徵收關稅，緊張局勢持續存在。 加幣近期走勢在11月觸底後上漲了2.3%，但在聯準會利率決議公佈前趨於穩定。市場正密切關注聯準會2026年利率預期可能的變化。技術指標顯示，加幣近期的強勢可能已經減弱。影響加幣的因素包括加拿大央行的利率、作為加拿大最大出口產品的石油價格、GDP等整體經濟健康指標。 這些因素，加上美國經濟的健康狀況，對加元的表現起著至關重要的作用。更高的通貨膨脹率通常會導致利率上升，從而吸引外國投資並提振加元。GDP和就業數據等宏觀經濟數據也會影響加幣的價值。 聯準會將於明天公佈2025年最後一次利率決議，加幣兌美元匯率目前徘徊在1.3850附近。市場已普遍預期降息，因此我們必須關注傑羅姆·鮑威爾對2026年的政策指引。任何暗示將採取更激進的降息策略都可能削弱美元，而「觀望」的態度則可能提振美元。波動率交易策略
鑑於這種不確定性，我們認為目前最佳策略是交易波動性本身。市場緊張，聯準會經濟預測的任何意外都將導致美元/加元匯率劇烈波動。買入短期到期的平值跨式選擇權或勒式選擇權，無論該貨幣對在公告發布後大幅上漲或下跌，都能帶來獲利。 然而，我們的基本預期是未來幾週加幣走弱。加幣近期2.3%的漲幅似乎已經結束，技術指標顯示已超買。美國政府持續不斷的貿易威脅，特別是化肥關稅問題，增加了一層揮之不去的風險。 持續低迷的油價也強化了這種謹慎的預期，WTI原油價格徘徊在每桶58.50美元以下。現在的油價對加拿大來說是一個巨大的拖累，尤其考慮到2024年大部分時間裡，油價原本應維持在每桶75-80美元的健康區間。 根據加拿大統計局的最新數據，能源產品仍佔加拿大出口總額的20%以上，因此油價疲軟直接導致經濟前景黯淡，加幣支撐力下降。因此，我們正在考慮一些能夠從美元/加幣上漲中獲益的策略，例如買入2026年1月或2月到期的看漲期權。這樣，我們就能在美元/加幣匯率可能緩慢上漲的過程中獲利，同時在聯準會的聲明對美元造成意外負面影響時，也能有效控制風險。 目前金價接近每盎司4,200美元，顯示市場普遍存在恐慌情緒，而這種恐慌情緒通常會利好美元作為避險貨幣的地位，即使在降息週期中也是如此。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
