貨幣市場最新動態
在外匯市場，歐元兌美元匯率承壓，逼近1.1600的支撐位。同時，英鎊兌美元也面臨下行壓力，由於美元走強以及政策制定者釋放出相互矛盾的信號，英鎊兌美元跌破1.3300。
在加密貨幣領域，比特幣在充滿挑戰的市場環境下仍維持在9萬美元以上。瑞波幣（XRP）在2美元支撐位上方盤整，市場整體有許多不確定性。
展望2026年，全球經濟復甦面臨更多風險，貿易和公共債務等領域令人擔憂。儘管近期經濟表現出一定的韌性，但這些因素預示著全球和歐洲經濟的中期前景不容樂觀。
強於預期的9月份就業職缺報告為市場營造了緊張氛圍。然而，我們認為聯準會明日預計將降息25個基點，這才是影響市場情緒的主要因素。未來幾週，數據與政策預期之間的這種差異將帶來投資機會。
市場定位與預期
我們認為金價突破4,200美元是實質利率下降的直接結果。由於市場預期聯準會將放鬆貨幣政策，美國10年期公債殖利率上季已下跌超過50個基點，因此黃金和白銀的買權頗具吸引力。
市場訊號表明，它認為這輪寬鬆週期才剛開始，貴金屬價格下跌可能帶來買進良機。美元近期的強勢表現，推動美元指數（DXY）回升至104附近，但這種強勢似乎只是暫時的，主要受就業數據意外走強的影響。
我們預計，一旦確認降息，美元將走弱，因此美元的看跌期權或歐元/美元等貨幣對的看漲期權值得考慮。關鍵在於聯準會的措辭；任何暗示未來將進一步降息的跡像都可能加速美元的下跌。
股市正屏息以待，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）上週持續高於18也反映了這一點。鴿派降息可能引發一波反彈行情，使得標普500等主要股指的短期買權成為可行的策略。
假設聯準會的政策符合市場預期，交易員也可以考慮在公告發布後透過選擇權價差策略賣出波動率。
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