貨幣政策逆轉
澳儲行近期會議強化了鷹派政策預期。明年升息的可能性可能導致英鎊兌澳幣等交叉匯率下行。由於澳元在未來的外匯預測中被視為表現強勁，金融市場持續調整預期。市場對澳儲行的預期已完全逆轉，從降息轉向明年可能升息。過去六週，市場預期已從澳儲行降息約50個基點轉變為升息接近50個基點。 這種鷹派轉向表明，衍生性商品策略應押注澳元走強。主要驅動因素是布洛克行長昨日的會議，她在會議中實際上排除了進一步降息的可能性，但如果通膨持續高企，則不排除收緊貨幣政策的可能性。這一觀點得到了本季早些時候公佈的數據的支持，當時公佈的2025年第三季核心通膨率為3.8%，遠高於澳儲行的目標。11月的勞動力市場報告也顯示，失業率維持在4.1%的低位，這使得央行沒有太多理由放鬆政策。策略市場定位
有鑑於此前景，我們認為買進澳元/美元看漲期權具有價值，目標到期日為2026年第一季度，以把握進一步的上漲動能。政策的急劇轉變令許多投資者措手不及，隨著更多市場參與者調整倉位，澳元仍有升值空間。這為投資者提供了一個直接獲利的機會，可以從預期澳元兌美元走強中獲利。 這一轉變也意味著交易者應考慮那些受益於澳洲短期利率上升的部位。利率期貨合約目前已反映這一新現實，2026年3月合約定價顯示，屆時至少升息25個基點的可能性很高。交易者可以考慮透過利率互換獲得固定收益，從而參與利率上升的趨勢。 我們認為英鎊兌澳元交叉盤仍有很大的下跌空間，這是一個極具吸引力的投資機會。由於英國第三季GDP成長率僅0.1%，英國央行暗示可能暫停升息或進一步降息，反映出政策分歧。買入英鎊兌澳幣賣權是押注澳幣走強、英鎊走弱的策略。澳聯儲政策的這項重大調整可能會加劇澳元貨幣對的隱含波動率。因此，期權溢價將比幾週前更高。交易者在建造新部位時應注意這一更高的成本，確保潛在收益足以彌補前期投入。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
