聯準會決定的影響
由於聯準會即將宣布降息決定，交易員保持謹慎。這次預期中的降息有助於抑制美元反彈，進而間接支撐澳元。澳洲儲備銀行維持官方現金利率在3.6%不變，並將重點放在未來數據上以指導決策。通膨率仍高於澳儲行的目標，限制了寬鬆政策的實施，並暗示潛在的政策緊縮。 在美國，個人消費支出物價指數年增2.8%，符合預期，並強化了聯準會的鴿派預測。交易員預測聯準會降息的可能性高達90%，這將抑制美元的進一步上漲。澳元兌美元在0.6615-0.6620附近獲得支撐，跌破0.6600可能引發0.6560-0.6555附近的買盤。 交易員正等待美國就業數據和聯準會公開市場委員會（FOMC）的決議，以及澳洲的就業數據，以尋求進一步的市場指引。回顧2025年9月和10月，我們看到市場開始消化澳洲儲備銀行和聯準會之間可能出現的重大政策分歧。當時，澳儲行行長布洛克暗示可能需要收緊貨幣政策，這令許多人感到意外。這為澳元近期的強勢奠定了基礎，因為交易員開始押注澳洲利率上升。政策差距分析
我們預期的這種分歧在過去幾個月基本上已經顯現。聯準會在9月下旬降息25個基點，但此後一直維持利率不變，因為11月份美國勞動市場數據顯示就業市場韌性強勁，新增非農就業人數達19.5萬人。同時，澳洲通膨持續高企，最新季度CPI數據顯示年化率為3.4%，頑固地高於澳儲行的目標區間，迫使其維持鷹派立場。 由於這種政策分歧，澳元兌美元突破了9月曾被視為重要目標的0.6700阻力位。目前，澳元兌美元在0.6850附近盤整，反映出澳元目前享有的更高收益率優勢。我們認為這是澳洲儲銀行將現金利率維持在3.60%不變，而美國利率走軟的直接結果。 在此背景下，衍生性商品交易者應考慮佈局，押注澳元至少在2026年第一季將繼續走強。澳元/美元選擇權的隱含波動率依然溫和，因此買進買權等策略對於把握潛在上漲機會頗具吸引力。如果澳元兌美元在澳儲行下次政策會議的推動下繼續上漲，那麼買入行使價為0.6950、2026年2月到期的看漲期權將使我們有機會獲利。 然而，我們必須時刻警惕風險，尤其是來自中國的需求放緩或聯準會言論的突然轉變。對於那些希望對沖風險或表達更謹慎觀點的交易者而言，牛市看漲期權價差策略可能是一種審慎的選擇。此策略涉及買入一份行使價較低的買權（例如0.6900），同時賣出一份行使價較高的買權（例如0.7050），以降低初始成本並明確風險。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
