週一，受10年期美國公債殖利率上升的影響，道瓊工業指數跌破48,000點。標普500指數下跌0.5%，那斯達克指數下跌0.4%，道瓊指數下跌0.6%。此次下跌源自於市場預期聯準會將在12月10日的會議上降息。目前市場普遍認為聯準會降息25個基點的可能性高達90%。
關注聯準會策略
市場關注焦點轉向聯準會主席鮑威爾及其2025年後的政策策略，分析師建議採取謹慎態度。維持利率不變可能會導致股價大幅下跌。儘管整體市場交投清淡，科技股表現亮眼，博通股價創下新高。Confluent和Wave Life Sciences等公司在發布利好消息後股價飆升。人工智慧技術依然備受關注，英偉達和Palantir Technologies的營收成長預期強勁。然而，人們擔心對人工智慧的熱情可能會導致科技泡沫。
其他全球動態方面，澳洲儲備銀行可能將官方現金利率維持在3.6%不變。同時，市場也等待加拿大、澳洲和瑞士的利率決議，預計它們也將維持利率不變。
市場情緒與策略
鑑於聯準會將於明日公佈利率決議，市場關注的焦點並非降息幅度本身，而是其對2026年的政策指引。由於市場已消化了超過90%的降息預期，我們應考慮透過VIX選擇權買入波動率。鮑威爾主席的任何政策偏差都可能導致市場劇烈波動，而無論波動方向如何，高波動率都將帶來收益。
近期道瓊指數飆升至48,000點的勢頭顯得脆弱，尤其是在10年期美國公債殖利率再次攀升的情況下。這顯示我們應該考慮買進標普500等主要股指的保護性賣權。該策略可以有效防範「訊息拋售」反應或聯準會對未來通膨出人意料的鷹派言論。
我們必須對人工智慧股票的狂熱保持謹慎，這不禁讓人想起上世紀90年代末網路泡沫破滅前的情景。鑑於英偉達等股票僅在2023年就飆升了超過230%，對這些部位進行對沖是明智之舉。
賣出熱門科技股的備兌買權既能帶來收益，又能為潛在的回檔提供一定的緩衝。生技板塊勢頭強勁，尤其是在肥胖症藥物領域不斷取得突破性進展。預計到本世紀末，這些療法的市場規模將超過1000億美元，因此，生物技術ETF的看漲期權交易極具吸引力。
那些擁有積極試驗數據的公司的股價大幅上漲，顯示該板塊對利好消息的敏感度極高。各國央行政策的分歧——聯準會預計將降息，而澳洲儲備銀行和其他央行則維持利率不變——預示著美元走強。這對外匯交易者來說是一個經典的交易機會。
我們可以利用貨幣ETF的選擇權，押注美元在未來幾週內兌一籃子其他貨幣走強。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
