澳幣兌美元匯率承壓，交易員在澳洲儲備銀行（RBA）利率決議公佈前保持謹慎。澳元兌美元目前接近0.6621，結束了先前連續四天的上漲勢頭。市場預期澳儲行將維持3.60%的利率不變。
澳儲行的前瞻性指引
市場的焦點正轉向澳洲儲備銀行（RBA）的前瞻性指引，市場猜測，如果澳洲國內經濟狀況保持穩定，貨幣政策可能會收緊。同時，聯準會預計將於週三降息25個基點。這些不同的政策方向可能會對澳元/美元的短期前景產生正面影響，尤其是在澳儲行選擇鷹派立場的情況下。
從技術層面來看，澳元/美元目前穩定在0.6600上方，該水準構成直接支撐。這個位置支撐了看漲情緒，並有可能重新測試年內高點0.6707。然而，如果澳元/美元跌破0.6600，可能引發下探至0.6540-0.6530支撐區域的趨勢。
移動平均收斂/發散指標（MACD）顯示正向的動能，相對強弱指數（RSI）在65附近，顯示市場有上漲傾向，但尚未達到超買水準。澳洲儲備銀行（RBA）的利率決議對澳幣走勢至關重要，該決議定於2025年12月9日公佈。由於澳儲行和聯準會都將在本周宣布政策，我們應做好澳元/美元波動性可能加劇的準備。
市場普遍預期雙方政策將出現分歧，澳儲行將維持利率不變，而聯準會預計將降息25個基點。正是這種根本性的差異支撐了當前澳元的看漲前景。
國內數據影響
我們對澳儲行鷹派立場的信心源自於近期公佈的國內經濟數據。回顧2025年第三季度，通膨率高於預期，維持在3.8%的高點；上月公佈的就業報告顯示，失業率維持在3.9%的低點。這些數據表明，即使澳儲行目前將現金利率維持在3.60%不變，他們也有理由對通膨採取強硬立場。
另一方面，基於近期美國經濟指標，聯準會降息的理由正在增強。上週五公佈的11月非農就業報告顯示，就業成長明顯放緩；最新的核心個人消費支出（PCE）通膨數據延續了通縮趨勢，錄得2.7%。這為聯準會開始實施寬鬆政策開了綠燈，而寬鬆政策通常會對美元構成壓力。
對於衍生性商品交易員而言，這為圍繞0.6600支撐位的策略提供了明確的依據。我們可以考慮買入行權價高於目前水準（例如 0.6700）的澳元/美元看漲期權，以把握匯率突破年內高點的潛在機會。這些選擇權成本低廉，可以讓我們利用槓桿押注澳儲行鷹派立場維持利率不變，而聯準會如預期般降息。
主要風險在於澳儲行明日可能發出出乎意料的鴿派訊號。如果澳儲行釋放出對經濟的擔憂訊號，匯率可能會大幅跌破 0.6600 的支撐位。在這種情況下，持有行使價在 0.6550 附近的看跌期權可以起到良好的對沖作用，或者可以用來押注匯率下行至 0.6540 附近的移動平均線支撐區域。
此外，更廣泛的市場環境也對澳元構成支撐，這一點不容忽視。鐵礦石價格保持堅挺，在 2025 年第四季的大部分時間裡都維持在每噸 125 美元以上，為澳元提供了強勁的利好。澳洲主要出口產品的強勢也進一步鞏固了我們的看漲觀點。
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