美元兌日圓匯率大幅上漲，在交易日整體平靜的情況下，一度觸及155.50以上的日內高點。日圓由於表現遜於主要貨幣，因此承壓下行。市場預期聯準會和日本央行的貨幣政策決定將影響市場走勢。受美國高通膨水準的影響，市場普遍預期聯準會將很快降息。而日本央行則暗示可能升息，但其未來的升息路徑仍不明朗。
看漲勢頭支撐美元
美元上漲勢頭強勁，突破了下降通道的頂部。RSI 指標升至 50 以上，MACD 指標也為正值，這些技術指標均顯示美元走強。若美元持續收於 155.50 上方，則可能進一步上探至 156.15，甚至 156.60。如果跌破 155.50，則可能下探至 154.35 或通道底部 154.00。
同時，日圓兌主要貨幣的漲跌幅各不相同，其中兌瑞士法郎漲幅最大。下表列出了這些變化，並展示了基礎貨幣和報價貨幣之間的相互作用，以便進行更深入的分析。截至 2025 年 12 月 8 日，美元兌日圓大幅走強，目前正在測試關鍵阻力位 155.50。這一走勢主要受聯準會和日本央行政策分歧擴大的影響。衍生性商品交易員應密切注意本週重要會議召開前的這一分歧。
市場預期聯準會將降息
市場預期聯準會將於週三降息，但近期數據顯示美國通膨依然堅挺，2025年11月的最新CPI讀數為3.5%。通膨的持續走強表明，聯準會未來降息的步伐將非常緩慢，這將支撐美元走強。這種「鷹派降息」的預期對美元/日圓貨幣對構成強勁的利好。
相較之下，日本央行暗示可能升息，這是自2024年初負利率政策結束以來市場一直預期的舉措。由於日本核心通膨率維持在2.8%附近，日本央行收緊政策的壓力越來越大。然而，迄今為止，日本央行的謹慎態度導致日圓成為主要貨幣中表現最疲軟的貨幣。
對於那些相信美元動能持續的投資人來說，買進行使價高於155.50的買權是直接掌握突破機會的一種方式。如果美元持續上漲，其目標位可能指向本月稍早出現的156.15和156.60的阻力位。
使用多頭市場看漲選擇權價差策略或許是捕捉潛在上漲空間的更具成本效益的方法。我們必須回顧該貨幣對的歷史走勢；此前，在2023年和2024年，高於155的水平曾引發日本當局的口頭和實際幹預。這使得持有多頭部位風險較高，交易者應考慮買入看跌期權以對沖價格突然反轉的風險。
跌破155.00趨勢線可能預示著上漲動能已經消退。由於聯準會和日本央行本週都將公佈利率決議，美元/日圓選擇權的隱含波動率顯著上升。這使得買入選擇權的成本更高，因此交易者可以考慮那些能夠從決議公佈後波動率下降中獲益的策略。此外，也可以等待市場塵埃落定後再以更優惠的價格建立新的部位。
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