市場洞察 
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日本2025年第三季國內生產毛額（GDP）季減0.6%，降幅大於先前預期的0.5%。外匯市場方面，在等待中國貿易數據公佈前，澳元兌美元（AUD/USD）匯率穩定在0.6650下方。中國人民銀行將美元兌人民幣參考匯率設定為7.0764，略高於先前的7.0749。
貨幣和商品市場最新動態
英鎊兌美元貨幣對在1.3330附近盤整，交易員正等待聯準會的利率決議。由於市場普遍預期聯準會將降息，黃金價格小幅走高，交易價格接近每盎司4,205美元。本週，聯準會預計將就降息做出決定，而包括澳洲儲備銀行（RBA）、加拿大央行（BoC）和瑞士國家銀行（SNB）在內的其他央行也將召開會議。
白銀價格創下歷史新高，而瑞波幣價格則持續下跌，截至週五報2.06美元。2025年的經紀商提供一系列服務，包括低點差和高槓桿服務。一些交易平台和特定地區（例如中東和北非地區以及拉丁美洲）的指南可以幫助交易者選擇合適的經紀商。
預期市場波動
由於市場普遍預期聯準會本週將降息，我們認為市場波動性將顯著加劇。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）已攀升至15.2，反映出市場對聯準會決策和前瞻性指引的預期。
衍生性商品交易者可以考慮買入主要股指的跨式選擇權等選擇權，以從價格的大幅波動中獲利。鑑於市場普遍預期聯準會將降息，我們認為美元將持續面臨下行壓力。這種模式與2023年底的情況類似，當時市場對聯準會寬鬆政策的預期導致美元指數（DXY）在短短幾週內從107以上跌至102以下。
因此，透過期貨做空美元/日圓或買入看跌選擇權可能有利可圖，因為日圓兌美元走弱有望升值。日本第三季GDP萎縮幅度超出預期，達到-0.6%，證實了其經濟的潛在疲軟。近期數據顯示，日本工業生產連續第二個月下滑，更強化了這種悲觀前景。
這使得日經225指數的看跌期權成為未來幾週有趣的對沖工具或投機性做空策略。黃金價格高於4,200美元與聯準會預期降息直接相關，因為較低的利率會降低持有黃金的機會成本。我們在2019年的寬鬆週期中也看到了類似的局面，當時黃金價格在隨後的一年裡上漲了超過20%。
交易者可以考慮買入XAU/USD的看漲期權，以在控制風險的同時獲得進一步的上漲收益。我們應該注意到白銀和黃金之間的背離，白銀價格創下歷史新高，而黃金價格卻沒有。金銀比近期已跌至接近65，低於2025年初的平均80，顯示白銀可能被相對高估。
這種情況提供了一個潛在的配對交易機會，即利用期貨做多黃金、做空白銀，押注金銀比將回歸歷史均值。
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