市場洞察 
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關注歐元兌美元匯率盤整
經濟討論的焦點集中在歐元/美元在1.1650附近的盤整，以及美國通膨數據和歐洲央行政策風險的影響。在加拿大，受樂觀的勞動市場報告提振，美元走強。
同時，道瓊斯指數上漲，因為個人消費支出（PCE）通膨降溫，這增加了降息的可能性。受聯準會降息預期的推動，黃金價格維持在4,200美元的堅挺水準。
澳元兌美元利率預測顯示，在突破通道後，澳元兌美元可能會上漲。儘管市場對聯準會降息的預期日益增強，但比特幣、以太坊和瑞波幣仍面臨波動。受美國個人消費支出（PCE）數據穩定和美元走強的影響，黃金價格回落。
潛在的降息和市場衝擊
隨著聯準會決議臨近，市場關注點轉向潛在的降息或市場衝擊。差價合約市場的波動仍然是交易員關注的焦點。我們看到市場對英鎊的情緒發生了顯著轉變，大型投機者將其淨空頭寸從區區1.68萬英鎊增至20.3萬英鎊。
這表明對沖基金和其他主要交易員普遍認為英鎊將進一步下跌。對於衍生性商品交易員而言，空頭部位的急劇增加表明，現在是時候評估那些能夠從英鎊貶值中獲利的策略了。近期公佈的國內數據也印證了這種對英鎊的負面預期。
英國國家統計局（ONS）上週證實，英國經濟在2025年第三季萎縮了0.2%，與先前預期的小幅成長背道而馳。由於10月通膨率也降至2.1%，英國央行面臨2026年初降息的巨大壓力，而降息將進一步削弱英鎊。
儘管美國市場對聯準會降息的預期日益高漲，但英國的經濟狀況似乎更加岌岌可危。美元兌澳元和加幣等與大宗商品相關的貨幣走弱，但英鎊本身的困境使其表現遜於大宗商品。
這種分化表明，做空英鎊兌強勢貨幣（而非僅僅兌美元）可能是可行的策略。自2022年底「迷你預算」危機引發市場劇烈波動以來，我們從未見過如此集中的英鎊空頭部位。
當時的市場波動劇烈，而目前空頭部位的累積可能預示著英鎊貨幣對將再次面臨更高的波動性。在這種環境下，對於那些預期價格將大幅波動但不確定下次央行會議具體時間的投資人來說，跨式選擇權策略可能頗具吸引力。
鑑於加拿大公佈的就業報告表現樂觀，且澳元正逼近年內高點，交易者應密切注意交叉貨幣對。基本面顯示，英鎊兌澳元和英鎊/加幣等貨幣對可能走弱。
與英鎊兌美元相比，這些交叉貨幣對的衍生性商品交易可能提供更清晰的趨勢，因為兩國央行都傾向於採取更寬鬆的政策。
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