市場洞察 
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聯邦公開市場委員會（FOMC）預計將把聯邦基金利率目標區間下調25個基點至3.50%-3.75%。由於通膨風險和就業疲軟，這項決定可能存在分歧。傑羅姆·鮑威爾可能會強調聯準會對當前數據的依賴，這意味著聯準會的決策將逐次會議做出。預計市場將關注散點圖，但該圖可能無法完全反映川普政府的影響。
市場觀察
FXStreet Insights團隊彙整了市場專家的觀察結果，包括商業報告和分析師的見解。相關內容涵蓋貨幣和大宗商品（例如歐元/美元和黃金）受經濟數據和聯準會預期影響的走勢。專家認為，在12月10日聯準會會議召開之前，比特幣等加密貨幣在市場動態穩定的背景下將保持價值。
此外，澳洲儲備銀行（RBA）、加拿大央行（BoC）和瑞士央行（SNB）等其他銀行的貨幣政策也不太可能出乎意料。瑞波幣（Ripple）價格持續下跌，但流入XRP現貨ETF的資金維持穩定。市場資訊僅供參考，投資有固有風險，FXStreet對任何錯誤或誤導性陳述概不負責。
由於市場普遍預期聯準會下週將降息25個基點，因此目前的策略是為聯準會的降息公告做好準備。我們認為市場已經消化了這個預期，芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具2025年12月初的數據顯示，降息至3.50%-3.75%區間的機率超過90%。這種高度確定性意味著真正的交易機會在於聯準會傳遞訊息的細微差別。
關鍵的矛盾點在於數據，所產生的不確定性可被衍生性商品交易者利用。2025年11月的就業報告顯示，新增就業人數僅9.5萬個，成長放緩，促使聯準會放鬆貨幣政策。然而，2025年10月的最新核心個人消費支出（PCE）通膨率維持在3.1%的穩定水平，使得一些聯邦公開市場委員會（FOMC）成員對降息猶豫不決。
應對波動性的策略
這場衝突表明，在會議前後市場波動加劇的情況下進行部位佈局是合理的策略。我們認為，股票指數選擇權頗具吸引力，因為市場可能因鮑威爾主席的任何異議或更鷹派的言論而劇烈波動。 VIX 指數已從 2025 年 10 月的 13 點左右的低點攀升至目前的 18 點左右，反映了這種日益加劇的緊張情緒。
在外匯市場，美元正處於關鍵時刻。如果聯準會發出鴿派訊號，暗示將進一步降息，則可能推高歐元/美元和澳元/美元等貨幣對；但如果聯準會發出「一次性」降息訊號，則可能導緻美元大幅上漲。交易選擇權而非現貨外匯，既能掌握價格大幅波動的機會，又能有效控制風險。
對於大宗商品而言，黃金價格堅挺至每盎司 4,200 美元，直接反映了市場對降息的預期。我們認為，只要聯準會繼續寬鬆政策，透過黃金期貨或買權建立多頭部位仍然是可行的。這一趨勢始於聯準會暫停其2022-2023年歷史性的升息計劃，並於今年稍早開始釋放政策轉向信號之後。
展望2026年初，聯準會新的散佈圖將成為關注焦點，但我們認為它可能低估了未來政策的方向。即將上任的政府的財政計畫仍存在諸多未知數，這可能會使聯準會的抗通膨策略更加複雜。這意味著押註明年市場波動性上升的長期選擇權可能被低估了。
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