市場洞察 
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市場對聯準會會議的反應
黃金價格穩定在每盎司4,200美元，市場預期聯準會將進一步放寬貨幣政策。鑑於聯準會即將召開政策會議，比特幣和以太幣等加密貨幣價格保持穩定。儘管瑞波幣現貨ETF持續獲得資金流入，但瑞波幣價格仍呈下跌趨勢，以2.06美元為單位。 隨著聯準會、澳洲儲備銀行、加拿大央行和瑞士央行即將召開會議，市場對未來經濟前景的關注度顯著，預計會議結果不會出現意外。目前，市場的全部注意力都集中在下週的聯準會會議上，我們普遍預期聯準會將再次降息。芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，聯準會降息25個基點的機率超過90%，這將是聯準會連續第三次降息。這項預期是近期所有資產類別價格走勢的主要驅動因素。 儘管密西根州消費者預期指數意外超出預期，但我們認為其重要性不如聯準會的政策路徑。55的讀數有所改善，但與幾年前2023年的水準相比，仍處於歷史低位，顯示經濟潛在脆弱性依然存在。目前，這項疲軟但尚未崩潰的數據為聯準會繼續實施寬鬆政策提供了依據。寬鬆政策下的投資策略
對外匯交易員而言，這進一步強化了美元走弱的預期。我們應該考慮買入美元指數（DXY）的看跌期權，或對基本面更強勁的貨幣（例如剛剛公佈了非常積極的就業報告的加元）使用看漲期權。澳幣也表現強勁，正接近年內高點，受益於市場風險偏好情緒。 在股票市場，由於市場預期資金成本將降低，道瓊指數等股指走高，上漲趨勢似乎更為明顯。使用標普500指數（SPX）或道瓊工業平均指數（DIA）的買權，可以在聯準會宣布降息前控制風險，同時參與進一步的上漲行情。然而，VIX指數穩定在18附近，市場顯然對聯準會可能出台的任何鷹派政策感到擔憂。 黃金價格突破4,200美元是聯準會降息預期導致實際收益率下降的直接結果。我們認為，只要聯準會釋放出進一步寬鬆的訊號，這個趨勢就會持續下去。鑑於金價目前已大幅上漲，交易者可以利用黃金期貨（GC）的買權價差策略，在價格上漲的同時控製成本。過去一年來通膨降溫的趨勢也印證了這個觀點。11月份核心個人消費支出（PCE）年增率維持在2.8%，遠低於2023年超過5%的峰值，聯準會顯然有充足的空間進一步降息。價格壓力持續下降仍是支撐市場鴿派立場最重要的因素。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
