12月份，美國五年期消費者通膨預期從先前的3.4%下調至3.2%。這項調整顯示通膨預期略有降溫。市場預期聯準會將降息，將影響各種投資情緒。這種預期會影響加密貨幣和黃金等貴金屬等資產，這些資產的走勢與貨幣政策決策密切相關。
貨幣對錶現
貨幣對走勢反映了美國經濟數據的影響，歐元/美元貨幣對因市場情緒變化而波動。儘管消費者信心等某些指標有所改善，但美元的表現仍然喜憂參半，取決於更廣泛的金融狀況。加密貨幣持續波動，比特幣維持在91,000美元上方，以太坊則維持在3,100美元上方。
這些資產的價格波動受聯準會潛在政策決定和當前市場動態的影響。金融市場對聯準會以及澳洲儲備銀行和加拿大央行等其他央行即將做出的決定預期較低，不太可能出現意外。投資者正密切關注事態發展，評估其對各個行業和資產類別的潛在影響。
距離聯準會會議僅剩幾天，我們看到市場已充分消化了再次降息的預期。五年期消費者通膨預期降至3.2%，這為聯準會提供了更大的寬鬆政策空間。這種情緒鞏固了市場對聯準會下週採取行動支持經濟的預期。
投資策略與市場情緒
我們認為交易者應考慮做多短期利率期貨，例如與SOFR掛鉤的期貨。這些工具對聯準會的政策利率直接敏感，如果市場普遍預期的25個基點降息成為現實，其價值可能會上升。這直接反映了市場對下週的主要預期。
然而，目前市場似乎過於自滿，這讓我們想起過去市場措手不及的類似時期。我們看到VIX指數近期在13.5附近徘徊，接近多年低點，這使得看漲期權成為相對便宜的保險選擇。聯準會的鷹派意外舉動可能導致波動性大幅飆升，因此，看漲期權是應對市場普遍預期的謹慎對沖。
美元疲軟是一個明顯的趨勢，我們預期如果聯準會發出鴿派訊號，美元疲軟的局面將會持續。歐元/美元等貨幣對的看漲期權可能是獲取美元進一步貶值收益的有效途徑。此策略風險可控，同時也能捕捉目前1.16水準之上的潛在上漲空間。
黃金依然是做多的熱門選擇，目前價格在每盎司 4,200 美元附近盤整。回顧 2020 年，聯準會激進的寬鬆政策曾推動金價飆升至 2,000 美元以上的歷史新高，當時市場環境與現在類似。
交易者可以利用黃金期貨或買權，從貴金屬價格與實際利率下降之間的反向關係中獲利。加密貨幣市場，尤其是比特幣，目前交易價格超過 91,000 美元，顯然受益於市場對流動性增加的預期。
鑑於加密貨幣固有的波動性，使用牛市買權價差等選擇權策略，可以在風險可控的情況下參與這輪上漲行情。這使得交易者能夠在聯準會宣布政策之前，在押注價格進一步上漲的同時，明確自身的最大潛在損失。
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