澳元兌美元匯率已升至接近兩個月高點0.6620。澳幣表現優異，暗示澳洲儲備銀行（RBA）可能收緊貨幣政策以應對通膨預期。數據顯示，本週澳幣兌美元上漲1.15%。加幣兌澳幣下跌1.15%，歐元兌澳幣下跌0.80%。
澳洲家庭支出成長
澳洲10月份家庭支出成長1.3%，高於9月的0.3%，這提振了澳儲行鷹派情緒。相較之下，由於市場預期聯準會即將降息，美元走勢疲軟。週五，澳元兌美元匯率報0.6622，技術指標顯示其上漲動能持續。
20日指數移動平均線斜率和14日相對強弱指數（RSI）均呈現正面趨勢，預示澳元兌美元可能進一步上漲。市場密切關注聯準會的利率決議。機率數據顯示，Fed12月降息25個基點的可能性高達87%，這可能會影響美元走勢。
聯準會的目標是透過貨幣政策將通膨率維持在2%並維持充分就業。澳元兌美元匯率在連續11個交易日後表現強勁，逼近0.6620。我們認為這是由於澳洲和美國貨幣政策存在差異所致。這種差異為未來幾週提供了明顯的投資機會。
展望與策略
我們認為澳洲儲備銀行將繼續保持鷹派立場，尤其是在近期數據支持其立場的情況下。例如，澳洲2025年第三季通膨報告顯示核心通膨率為3.1%，持續高於澳儲行的目標區間。布洛克行長近期關於抑制通膨預期的言論進一步強化了我們的觀點，即再次升息的可能性依然存在。
另一方面，隨著聯準會準備下週降息，我們預計美元將走弱。最新的11月就業報告顯示失業率小幅上升至4.2%，而近期公佈的CPI數據顯示通膨率已回落至2.5%左右，這為聯準會提供了充分的理由放鬆貨幣政策。
市場預期降息的可能性高達87%，對美元構成強勁的下行壓力。有鑑於此，我們正在考慮買入澳元/美元看漲選擇權，以掌握預期中的上漲行情。如果澳元兌美元突破近期高點，那麼2026年1月到期、行使價約為0.6700的看漲期權將提供良好的槓桿效應。
這種策略將我們的下行風險限制在已支付的溢價範圍內，在央行即將做出重大決策之前，這種做法是審慎的。然而，我們必須牢記2023年末和2024年初的教訓。當時，市場也積極消化了聯準會降息的預期，但美國經濟的韌性迫使聯準會延後降息，導致美元大幅反彈。
如果聯準會下週再次出乎意料地宣布降息，澳元兌美元的這波漲勢可能會迅速回吐。從技術面來看，澳幣兌美元目前處於明顯的上升趨勢，遠高於0.6542的20日移動均線。該水平應作為我們的底線；如果日線收盤價跌破該水平，則可能預示著趨勢反轉，並提示我們應該平掉多頭部位。
我們的主要目標仍然是9月份的高點0.6660，我們將密切關注該關鍵阻力位。
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