加拿大統計局即將發布勞動力調查報告。預計11月失業率將升至7%。同時，就業人數變化預計將保持不變。此前10月份的就業人數有所增加。
市場嚴陣以待即將公佈的數據
市場正為這些結果做準備。這些數據發布之際，正值加拿大央行即將做出利率決議。鑑於今日公佈的勞動力市場報告預計將顯示失業率升至7%，我們認為這將是對加拿大央行政策走向的關鍵考驗。
這份數據恰好在加拿大央行12月10日年內最後一次利率決議公佈前發布，可能會印證我們一直關注的經濟放緩趨勢。目前市場預期降息的可能性接近40%，較一個月前的15%大幅上升。
如果數據弱於預期，例如失業率達7.2%且出現淨就業機會減少，則將進一步鞏固下週降息的預期。交易員應考慮買進CORRA期貨的買權，以利用利率預期下降的趨勢獲利。我們在2025年第三季也看到了類似的動態，當時疲軟的通膨數據加速了債券價格的上漲。
反之，任何意外的強勁成長，例如2025年10月出現的17,500個新增就業崗位，都會挑戰鴿派的論調。這可能導致市場急劇逆轉，隨著降息可能性的降低，短期利率期貨價格下跌。逆向策略是買進這些期貨的看跌選擇權，押注加拿大央行將被迫維持利率不變。
對加幣的影響
這種情況對加幣影響巨大，加幣一直在努力守住0.72美元上方。疲軟的就業報告可能會將美元/加元推向1.4000的阻力位，這是自2024年以來我們從未見過的水平。
買進近期美元/加幣買權是押注加幣進一步走弱的直接方法。鑑於此次事件的二元性，我們預計無論結果如何，波動性都將飆升。一個月期加幣選擇權的隱含波動率已攀升至8.5%的三個月高點。
不願押注方向的交易者可以使用貨幣ETF的跨式選擇權策略，從任何方向的大幅波動中獲利。展望未來幾週，這份就業報告將為2026年1月的會議定調。如果勞動市場確認下滑，我們將把鴿派立場延續下去。我們將關注2026年2月到期的選擇權，以捕捉不斷變化的政策趨勢。
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