歐元兌美元貨幣對近期從高點回落後，受聯準會和歐洲央行貨幣政策前景分歧的推動，走勢強勁。該貨幣對交投於1.1600附近，力求連續第二週上漲。儘管美國勞動市場數據表現積極，但由於市場預期聯準會將採取鴿派立場，可能導致降息，美元依然疲軟。這與歐洲央行維持利率穩定的策略形成鮮明對比，而市場預期通膨率將接近2%，這支撐了歐元走強。
技術分析與展望
從技術層面來看，歐元兌美元近期的上漲鞏固了其積極的市場前景，因為它已突破100日簡單移動平均線（SMA）。交易員正等待美國個人消費支出（PCE）物價指數的公佈，該指數可能會影響聯準會未來的利率決策。數據顯示，美元在過去七天兌歐元下跌了0.50%，其中兌澳元跌幅最大，達1.30%。相反，瑞士法郎是美元表現最強的貨幣。這種貨幣波動反映了影響外匯市場的各種經濟和政策因素。
聯準會和歐洲央行政策前景的分歧表明，歐元兌美元將繼續受益。鑑於市場預期聯準會下週降息的可能性高達85%，我們認為衍生性商品交易員應考慮建立能夠從美元進一步走弱中獲益的部位。近期公佈的11月美國核心CPI數據為2.8%，進一步強化了市場對聯準會鴿派立場的預期。
眼下最受關注的是今天稍後公佈的美國個人消費支出價格指數（PCE），該指數將是近期市場波動的關鍵驅動因素。如果該指數低於預期，則可能進一步強化市場對聯準會降息的預期，並可能推動歐元兌美元匯率跌至1.1700關口。我們在2023年底就曾看到類似的模式，當時通膨數據下降迅速推高了市場對聯準會寬鬆政策的預期。
交易策略及其市場影響
從技術角度來看，近期價格突破100日簡單移動平均線（目前在1.1580附近構成支撐位），為看漲策略提供了堅實的底部。我們認為這是一個買入行使價高於1.1700的看漲期權或使用牛市看漲期權價差策略來控製成本的機會。近期回調後成功守住該移動平均線水平，證實了買盤興趣。
鑑於個人消費支出（PCE）數據公佈後價格預期會出現波動，預期價格將大幅波動但方向不確定的交易者可以考慮跨式選擇權或勒式選擇權策略。一週歐元兌美元選擇權的隱含波動率已攀升至9.2%，高於7.5%的月均水平，顯示市場正在為劇烈波動做準備。這使得買入波動率成為一種頗具吸引力的短期操作。
另一方面，由於歐洲央行似乎已經結束了降息週期，歐元繼續獲得支撐。11月歐元區調和消費者物價指數(HICP)確認維持在2.1%的穩定水平，這為歐洲央行維持政策不變提供了依據。這一基本面的分化支持了我們的觀點，即未來幾週歐元/美元最有可能走高。
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