澳儲行行長強調通膨擔憂
澳洲儲備銀行行長米歇爾布洛克表示，通膨依然令人擔憂，並可能影響未來的貨幣政策。交易員調整了預期，減少了對澳儲行下週降息的押注，轉而傾向於明年升息。相較之下，聯準會下週降低借貸成本的可能性接近90%。市場猜測聯準會主席鮑威爾的繼任者將採取鴿派立場，這使得美元跌至一個月來的低點。
美元走軟，加上股市走強，有利於風險敏感型澳元。澳洲統計局強調，貿易收支是衡量淨出口表現的關鍵指標，而淨出口表現對於了解經濟健康至關重要。澳元兌美元匯率維持在0.6600上方，其走強的根本原因似乎很穩定。
主要驅動因素是鷹派的澳洲儲備銀行和鴿派的聯準會之間日益擴大的政策分歧。這種根本性的分歧可能會主導未來幾週的交易趨勢。為了佐證這一觀點，澳洲最新公佈的2025年第三季通膨數據顯示，年比通膨率維持在3.8%，遠高於澳儲銀行的目標區間。
相較之下，美國最新公佈的2025年11月非農就業報告顯示，新增就業人數僅15.5萬個，低於預期，進一步鞏固了市場對聯準會降息的預期。經濟表現與央行預期之間日益擴大的差距，為澳元走強創造了一條清晰的路徑。對於交易者而言，這意味著做多澳元/美元具有吸引力。
買入買權可能是獲取上漲收益的有效策略，尤其是在聯準會下週即將公佈利率決議之際。這種方法既能參與潛在的上漲行情，又能將風險控制在支付的選擇權費範圍內。
貨幣趨勢和交易策略
我們也看到澳元/美元選擇權的隱含波動率攀升至三個月高位，反映出市場對央行行動的預期。在這種高溢價環境下，賣出現金擔保看跌選擇權對於那些願意逢低買進該貨幣對的投資人來說是一個頗具吸引力的選擇。如果我們認為0.6600關卡將成為強勁支撐位，那麼這種策略就特別適用。
回顧歷史，我們看到類似央行政策分歧的時期，例如2023年，都曾引發強勁且持久的貨幣走勢。目前的情況開始與那段時期相似，但聯準會和澳洲儲備銀行的角色卻發生了逆轉。
這一歷史先例表明，當前的走勢可能預示著一場更為重大、持續數月的調整的開始，而非短期波動。因此，買權價差策略也可能是一種審慎且成本效益高的策略。
透過買入較低行權價的買權並賣出較高行權價的買權，交易者可以設定目標，預期匯率將穩定上漲至0.6700或0.6800水準。這樣既能控制前期成本，又能從預期的上漲趨勢中獲利。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
