由 Sprott Asset Management 管理的 Sprott Physical Silver Trust (PSLV) 提供實體白銀投資機會。該基金以分配的白銀條為支撐，創下歷史新高。週線圖顯示，2022 年 8 月 29 日，PSLV 觸及第二浪 (II) 低點 6.17。第一浪 (I) 上漲至 11.77，隨後第二浪 (II) 回調至 9.61。目前第三浪 (III) 正在進行中，第一浪 (I) 峰值達到 11.75，第二浪 (II) 回落至 9.97，第三浪 (III) 延伸至 18.15。
第四浪 (IV) 回檔將價格推至 15.06，預計第五浪 (IV) 將完成第三浪 ((I)) 的回檔。第一浪 ((I)) 完成後，預計將出現第二浪 ((II)) 回調，回落自 2024 年 12 月 16 日低點開始的周期。如果 6.17 的關鍵點位保持有效，則趨勢仍將看漲，回檔將提供常見的 3、7 或 11 波段買入機會。
由於資訊涉及風險和市場不確定性，因此建議謹慎行事。預測和觀點不構成買賣資產的指導，也不保證完全無誤或當前準確。建議在做出任何投資決定之前進行充分的研究。
根據目前的波浪結構，我們似乎正處於始於 2024 年末的強勁上漲行情的最後階段。 Sprott 實物白銀信託 (PSLV) 已突破先前 18.15 美元的高點，表明最後一波上漲行情正在穩步推進。
衍生性商品交易者目前應謹慎建立新的多頭頭寸，因為此輪上漲可能接近短期疲軟點。在接下來的幾週內，持有買權或期貨多頭部位的交易者可以考慮在行情延續期間部分獲利了結。那些希望為下一輪行情做好準備的交易者可以開始規劃回調，預計回調將在此高峰之後出現。
一旦我們看到最後一波上漲行情見頂的跡象，就可以採取買入看跌期權或建立看跌價差等策略。從根本上講，白銀的強勢是由強勁的潛在需求所支撐的。白銀協會今年稍早發布的報告顯示，工業需求依然強勁，尤其是來自太陽能和5G產業的需求，預計2025年這兩個產業的白銀消耗量將超過6.5億盎司。
這種持續的需求為價格提供了堅實的支撐，並增強了我們對更大牛市趨勢的信心。此外，宏觀經濟環境仍有利於白銀等硬資產。由於聯準會釋放出更鴿派的訊號，且11月公佈的消費者物價指數（CPI）數據顯示通膨放緩速度低於預期，美元持續承壓。
芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具目前顯示，市場普遍預期聯準會將在2026年第二季降息，這進一步支持了對無收益資產的投資。一次預期中的回檔開始，交易者應將任何大幅下跌視為長期買入良機。
分析表明，此次回調將回吐自2024年12月16日低點以來的漲幅，為下一波上漲行情提供更有利的入場點。關鍵在於保持耐心，等待回檔階段出現後再重新建立多頭部位。只要2022年8月6.17美元的關鍵低點能夠守住，長期前景依然堅定看好。
多年來，實體白銀市場一直存在結構性供應短缺，礦業報告也證實這一趨勢將持續到2025年。這種供需失衡表明，回檔可能會得到良好支撐，從而強化了逢低買入的策略。
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