歐元兌美元因風險偏好增強和市場預期聯準會將放鬆貨幣政策而上漲。歐元區通膨表現好壞參半，但並未對歐元兌美元產生顯著影響。東歐持續的地緣政治緊張局勢構成下行風險。週二，歐元兌美元在風險偏好改善的背景下上漲0.12%。市場預期聯準會將在12月降息，且歐元區通膨上升，歐元因此更具吸引力。目前歐元兌美元報1.1625，此前曾觸及1.1591的低點。
ISM製造業PMI重點關注
美國經濟數據匱乏，交易員將注意力集中在近期發表的ISM製造業採購經理人指數（PMI）。報告顯示，商業活動放緩，物價指數上漲，勞動市場降溫。貨幣市場預測聯準會12月降息的可能性高達87%，這將支撐歐元。在大西洋彼岸，歐元區喜憂參半的通膨數據影響有限。東歐持續不斷的衝突威脅著歐元的進一步上漲，因為俄羅斯總統已做好戰爭準備。
本週的重要數據包括歐元區PMI、美國服務業PMI以及就業相關數據。本週，歐元兌英鎊走強。市場認為通膨和歐洲央行的貨幣政策決策至關重要。歐洲央行透過管理利率來維持物價穩定，進而影響歐元走勢。高通膨可能促使歐洲央行升息，進而提升歐元價值。
聯準會降息
鑑於聯準會降息的可能性很高，我們應押注美元兌歐元持續走弱。目前市場預期本月降息的可能性高達87%，近期數據顯示美國製造業連續第九個月萎縮，勞動市場降溫，進一步強化了這個觀點。這與2023年底的情況截然不同，當時市場對政策轉向的預期開始升溫，導緻美元大幅下跌。
歐元區的通膨雖然漲跌互現，但好於美國，這應該會抑制歐洲央行像聯準會一樣大幅降息。歐盟統計局最新公佈的2025年11月初步數據顯示，歐元區整體通膨率將維持在2.2%的穩定水平，略高於歐洲央行的目標。這種貨幣政策的分歧是我們認為未來幾週歐元/美元貨幣對將進一步上漲的主要原因。
對於衍生性商品交易者而言，這一前景表明可以買入歐元/美元的看漲期權，行使價可能高於1.1650水平，以期從潛在的1.1700突破中獲利。即將公佈的數據，例如美國服務業PMI和歐元區PMI，可能成為推動這一趨勢的催化劑。這些選擇權的隱含波動率可能會在這些數據公佈前上升，為那些部位配置正確的投資者創造機會。
然而，我們也必須控制下行風險，尤其是在1.1643附近的阻力位以及東歐持續的地緣政治緊張局勢下。買入一些行使價接近1.1500的低價虛值看跌選擇權可以起到良好的對沖作用。這種策略可以保護我們主要的看漲頭寸免受意外事件導致的突然反轉的影響。
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