澳洲10月份的建築許可數量下降了6.4%，降幅超過預期的4.5%。10月份的建築許可數據遠低於預期，證實了住房和建築業的放緩程度比我們預期的更為嚴重。這份報告是領先指標，顯示這種疲軟態勢可能在2026年初反映就業和GDP數據。這進一步印證了我們對澳元將面臨下行壓力的觀點。
澳洲儲備銀行及利率展望
我們認為這是一個明確的訊號，顯示澳洲儲備銀行將被迫採取更為鴿派的立場。在2025年的大部分時間裡，澳洲儲備銀行一直將現金利率維持在4.35%的水平。而現在，市場預期2026年3月降息的可能性高達55%，較上月預期的30%大幅上升。
因此，我們應該考慮買進3年期公債期貨，以押注殖利率下降。對外匯交易者而言，這更強化了做空澳元兌美元的理由。鑑於聯準會在2025年11月的聲明中暗示將繼續維持緊縮政策，這種政策分歧使得澳元/美元貨幣對尤其脆弱。我們應該考慮買入澳元/美元的看跌期權，以在可控風險下從預期下跌中獲利。
對ASX 200指數和產業表現的影響
糟糕的房屋數據也預示著ASX 200指數中的特定板塊將面臨困境，尤其是銀行和建材公司。我們在2018-2019年的房屋市場調整期間也看到了類似的模式，當時這些板塊的股票表現顯著遜於大盤。
為了對沖這種風險，我們可以買入對金融和建材板塊敞口較大的ETF的看跌期權。
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