英國零售商協會（BRC）11月份商店價格指數年減0.6%，低於前額的1%。這標誌著商店價格通膨持續走低。
其他市場消息方面，儘管市場預期聯準會立場偏鴿派，但美元/加元仍維持在1.4000附近的復甦態勢。同時，WTI原油價格跌破59.50美元，反映出市場前景悲觀。日圓兌美元匯率在風險偏好情緒升溫的背景下，正逐漸遠離兩週高點。由於獲利回吐，白銀價格跌破57.00美元。
中國人民銀行將美元/人民幣參考匯率從先前的7.0759下調至7.0794。澳幣兌美元匯率維持在0.6550下方，交易員正等待澳洲GDP數據公佈。歐元兌美元匯率在1.1600上方徘徊，美元在數據公佈前走軟。
受英國預算問題和美國勞動市場數據壓力影響，英鎊兌美元匯率下跌。黃金/美元交易在4250美元附近遭遇阻力。加密貨幣市場方面，AB、Zcash和門羅幣等貨幣在普遍拋售潮中跌幅擴大。
英國零售商協會（BRC）商店物價指數跌至0.6%，清楚顯示消費者物價通膨降溫速度遠超預期。自疫情後經濟復甦以來，通膨壓力一直主導英國經濟，而這次價格成長的急劇下滑預示著假日季前的需求疲軟。
這為過去四次會議一直維持4.75%利率上限的英國央行提供了強有力的理由，使其盡快轉向寬鬆貨幣政策。有鑑於此，英鎊可能走弱，因此我們正在考慮利用衍生性商品進行避險。買入英鎊/美元貨幣對的看跌期權是一個明確的策略，因為它既能讓我們有機會從匯率下跌中獲利，又能嚴格控制我們的最大風險。
我們認為買入英國短期利率期貨合約也具有價值，因為隨著市場預期2026年初降息，這些合約的價值將會提升。這並非英國獨有的現象，全球經濟情勢也預示經濟放緩。
WTI原油價格跌破每桶59.50美元顯示全球工業和消費需求疲軟，與幾年前（2022年）超過120美元的高峰形成鮮明對比。這種全球通縮壓力強化了我們的觀點，即各國央行將被迫採取行動。
鑑於全球能源需求前景疲軟，我們正在考慮買入WTI原油期貨的看跌期權，押注隨著經濟成長停滯，油價將進一步下跌。鑑於市場訊號如此矛盾，尤其是貴金屬價格居高不下，我們認為對沖市場不確定性也是明智之舉。
這可以透過買入涵蓋廣泛市場波動率指數的看漲期權來實現。黃金和白銀價格近期持續高企，獲利回吐甚至將白銀價格推低至57美元以下，這反映了過去兩年高通膨時期投資者的避險情緒。
回顧歷史，黃金價格從2,000美元以下飆升至4,250美元以上，是對貨幣貶值擔憂的歷史性反應。然而，隨著通貨緊縮資料的出現，我們認為目前市場已趨於飽和，且有反轉風險。因此，我們對貴金屬的短期上漲持謹慎態度。
我們正在謹慎地建倉黃金看跌期權，預期隨著通膨擔憂被經濟衰退擔憂所取代，資金將從這些避險資產中撤出。這項策略使我們能夠在經濟情勢轉變時，為貴金屬市場的回檔做好準備。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
