澳元兌美元匯率在前一交易日下跌後依然疲軟。澳洲儲備銀行11月會議紀錄顯示採取謹慎態度，若經濟數據超出預期，可能維持目前現金利率不變。澳元或將因國內就業數據走強而反彈，而目前的交易情況表明，澳儲行即將召開的董事會會議上降息的可能性較低。截至11月14日，2025年12月交割的ASX 30天銀行間現金利率期貨價格為96.41，這意味著降息的可能性為6%。
美元信心上升
美元指數目前接近99.50，反映出政府重啟經濟後市場信心增強。芝商所聯準會觀察工具顯示，聯準會12月降息的可能性已降至43%，低於一週前的62%。中國10月零售銷售年增2.9%，低於預期，但高於9月的數據。同時，工業生產成長4.9%，雖然低於預期，顯示中國經濟訊號喜憂參半。
澳洲10月失業率降至4.3%，就業人數增加4.22萬人，遠超市場預期。全職就業人數顯著增加5.53萬人，而兼職就業人數則有所下降。鑑於這些相互矛盾的訊號，澳元兌美元匯率在0.6470至0.6630之間窄幅震盪。這種橫盤整理顯示市場存在不確定性，短期內進行方向性押注風險較高。未來幾週，基於該區間或潛在突破進行衍生性商品交易似乎是最合乎邏輯的方法。
澳洲儲備銀行和聯準會的政策保持一致
澳洲儲備銀行給了平衡的政策展望，但我們不應因此過於樂觀。11月初公佈的最新數據顯示，失業率意外降至4.3%，而澳洲2025年第三季通膨報告顯示，年化通膨率仍維持在3.8%的高位，因此12月降息的可能性微乎其微。這為澳元提供了支撐，暫時限制了其下行空間。
另一方面，聯準會官員的立場則較為鷹派，市場對12月降息的預期在一週內從62%降至43%。儘管一些私部門數據疲軟，例如本月初公佈的Challenger報告顯示，失業人數激增至153,074人，較2024年10月的55,597人大幅增長，但市場仍保持了這種鷹派姿態。聯準會的言論與近期數據之間的這種矛盾，正是造成當前市場猶豫不決的主要原因。
我們必須記住，鑑於上週結束的創紀錄的43天政府停擺，近期美國經濟數據的可靠性令人質疑。在更清晰的數據出爐之前，市場可能對近期公佈的ADP就業數據等持懷疑態度。因此，我們預計即將於12月5日公佈的非農業就業報告將成為重要的催化劑，並可能引發澳幣大幅突破目前區間。
這種窄幅震盪且即將出現重要催化劑的環境對選擇權交易者來說是理想的交易機會。我們可以考慮一些策略，這些策略既可以從持續的區間震盪和時間價值損耗中獲利，也可以從12月初資料公佈前後波動性的急劇上升中獲利。非農業資料公佈後，澳幣突破0.6630阻力位或跌破0.6470支撐位可能提供明確的方向訊號。
最後，我們不能忽視來自中國的阻力，這可能會限制澳元的任何大幅上漲。10月的最新數據顯示，工業生產數據令人失望地低於預期，固定資產投資也出現萎縮。財新10月份製造業採購經理人指數(PMI)也下滑至49.5，顯示該產業出現萎縮，進一步印證了中國經濟放緩的觀點，並對澳元構成壓力。
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