週一，道瓊工業指數下跌750點，跌破47,000點，因為上週遺留問題持續發酵。人工智慧板塊面臨新的挑戰，市場寄望官方數據的重啟，或許會促使聯準會考慮在12月連續第三次降息。Alphabet股價上漲超過3%，此前波克夏·哈撒韋公司向該公司投資了43億美元。同時，波克夏·哈撒韋公司正在減持蘋果公司的股份，但目前仍持有價值607億美元的蘋果股票。
人工智慧產業關注的問題
人工智慧產業面臨壓力，英偉達股價週一下跌1.8%。英偉達計劃於週三公佈最新季度業績，市場仍擔憂人工智慧運算能力需求成長與其營收之間的差距。美國政府通過的短期融資決議旨在重啟聯邦政府運作，市場參與者正密切關注即將公佈的勞動市場和通膨數據。然而，9月的就業報告能否促成降息尚不明朗。
英偉達在GPU市場佔據領先地位，為人工智慧和超級運算等產業提供動力，其H100晶片的性能是上一代產品的六倍。受其技術突破預期的推動，該公司市值預計在2024年6月達到3兆美元。鑑於道瓊斯指數跌破47,000點，市場焦慮情緒加劇，VIX波動指數飆升至22以上，創下自2025年9月政府停擺以來的最高水準。
這種不確定性與聯準會的下一步行動直接相關，因此交易者應考慮買入SPY或DIA等大盤ETF的保護性看跌選擇權。市場正迫切等待追溯性經濟數據，以證明其所期望的降息是合理的。
英偉達收益及市場影響
英偉達週三即將發布的財報意義重大，本週選擇權交易的隱含波動率顯示，該股可能出現10%的波動。由於市場對人工智慧商業化的擔憂，英偉達股價已承壓，交易員們正利用跨式選擇權或勒式選擇權等策略，為股價的大幅波動做準備。這些策略讓交易員可以從股價的大幅波動中獲利，無論漲跌，都能利用高度不確定性獲利。
這種對英偉達的緊張情緒與該公司2025年8月發布第二季財報後市場的反應如出一轍。當時，英偉達的業績預期略低於預期，導致股價單日暴跌。那次事件表明，該股對人工智慧收入成長放緩的任何跡像都非常敏感。我們認為，交易員們正在以近期歷史為藍本，來應對本週的財報。
波克夏·哈撒韋公司買入Google股票、賣出蘋果股票的舉動，預示著大型科技股可能出現輪動。我們看到交易員們正在透過建立配對交易來應對這一趨勢，例如買入Google（GOOG）的看漲期權，同時買入蘋果（AAPL）的看跌期權。該策略押注谷歌將繼續跑贏蘋果，過去一個季度谷歌股價的漲幅已比蘋果高出近8%。
最終，市場走向取決於12月10日降息的可能性，芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，交易員目前認為降息的可能性僅為45%，低於幾週前的近70%。延後發布的9月非農就業報告是下一個可能大幅影響降息可能性的重要催化劑。如果數據弱於預期，市場可能會走高，並鞏固降息預期；而如果數據強勁，則可能引發新一輪大幅拋售。
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