黃金的長期趨勢
黃金的長期趨勢為正，在4050美元附近的20日均線附近反彈。突破該均線可能推動金價上探4,100美元，但如果跌破4,050美元則有下跌風險。黃金作為價值儲存和避險資產的歷史凸顯了其在市場波動中的吸引力，同時它也是抵禦通膨和貨幣貶值的有效工具。 作為黃金的主要持有者，各國央行在2022年購入了1,136噸黃金，價值700億美元，創歷史新高，從而實現了儲備多元化。黃金與美元和美國國債的反向關係使其在市場動盪時期具有分散風險的作用。金價會受到地緣政治不穩定和利率變化的影響，而美元的表現是影響金價的主要因素。 儘管聯準會的立場偏鷹派，但我們預計金價將在4,080美元附近保持穩定，這反映了本週關鍵數據公佈前的不確定性。即將公佈的非農就業報告（NFP）是決定金價下一步走勢的關鍵事件。市場的這種猶豫不決為波動性交易提供了絕佳機會。回顧過去一年的經濟數據，這種觀望態勢也就不難理解了。在經歷了2024年持續的通膨之後，2025年10月的最新CPI報告仍然顯示年增長率高達3.7%，這印證了聯準會謹慎的立場。市場預期12月份利率維持不變的機率為57%，這充分表明交易員們在聯準會應對通膨和經濟放緩的擔憂之間存在著巨大的分歧。期權策略與市場預期
鑑於非農就業數據公佈前的緊張局勢，能夠從價格大幅波動中獲利的選擇策略頗具吸引力。我們認為，買入跨式選擇權可能是捕捉預期波動性飆升的有效方法。就業數據若出現重大意外，無論是遠超預期或遠低於預期，幾乎肯定會推動黃金價格突破目前的窄幅區間。 如果非農就業數據弱於市場普遍預期的11萬個新增就業崗位，我們預期金價將迅速上漲。這將增加聯準會降息的可能性，可能導致美元走弱，並推動金價測試4,100美元的阻力位。在這種情況下，一旦金價收在4,050美元移動平均線上方，建議買進買權或建立期貨合約的多頭部位。 相反，強勁的就業報告將驗證聯準會的鷹派立場，並可能導致金價大幅下跌。跌破關鍵支撐位4050美元將打開金價快速下探4000美元心理關卡的大門。在這種情況下，我們認為持有保護性賣權或做空期貨部位是適當的。 我們還必須考慮到全球央行的潛在支撐，它們延續了2022年以來創紀錄的購買速度。世界黃金協會的最新數據顯示，2025年前三個季度，各國央行累積增持黃金儲備940噸。這種持續的需求為金價提供了強勁的長期支撐，因此任何大幅下跌都可能為長期投資者帶來買入良機。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
