市場洞察 
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貨幣政策意涵
由於核心通膨依然堅挺，加拿大央行可能維持當前利率不變。加拿大央行先前曾暗示，如果通膨持續下降，寬鬆週期可能結束。同時，美國交易員正在評估因政府停擺而延遲公佈的經濟數據。由於聯準會官員近期發表鷹派言論，市場對聯準會降息的預期有所降溫，這支撐了美元。 此外，11月份紐約州製造業指數超出預期，錄得18.7，而預期為6.0。這進一步支撐了美元，美元指數報99.48。接下來將公佈美國關鍵經濟指標—非農業就業數據，預計將對美元產生影響。市場普遍預期新增就業人數5萬個，高於先前公佈的2.2萬個。 美元兌加幣匯率突破1.40，由於經濟訊號分歧，我們認為市場更傾向美元。加拿大整體通膨率正在降溫，但2.9%的核心通膨率仍居高不下，這可能會使加拿大央行暫時維持利率不變。這與美國經濟前景走強形成鮮明對比，造成了明顯的政策分歧，從而支撐了加元的上漲勢頭。 加幣疲軟並非僅受通膨影響。先前，上周公布的加拿大零售銷售數據令人失望，9月萎縮0.5%，凸顯了消費需求的疲軟。加拿大央行按兵不動，使得投資人缺乏買入加幣的理由，尤其是在美國經濟數據依然強勁的情況下。美國經濟指標
在美國，強於預期的紐約州帝國製造業指數降低了市場對聯準會12月降息的預期。美元指數（DXY）在99.48附近保持穩定，交易員們正等待更明確的數據。目前，市場高度關注勞動市場的健康狀況，以期以此指引聯準會的下一步。 即將於11月20日（週四）公佈的非農業就業報告是本週我們關注的焦點。市場普遍預期該月新增就業人數為5萬人，低於上月的2.2萬人。近期每週首次申請失業救濟人數持續上升，徘徊在24萬人左右，顯示市場對勞動市場疲軟的預期並非空穴來風。 鑑於重大事件的風險，我們應該考慮使用選擇權來交易預期的波動性。短期美元/加元選擇權的隱含波動率已升至30天高位，顯示市場正準備迎接價格的大幅波動。非農業數據公佈後，美元/加幣匯率若大幅波動，買進跨式選擇權策略或許可行。 歷史上，我們在2017-2018年期間也曾目睹過類似的動態：聯準會的緊縮力度超過了加拿大央行，導致美元/加元匯率持續上漲。如果週四公佈的非農業數據超出預期，則可能確認聯準會已結束寬鬆政策，並開啟類似的長期趨勢。因此，押注美元/加幣匯率上行突破將是一個頗具吸引力的策略，例如可以透過買入看漲期權或買入看漲期權價差來控制風險。 就業報告若有重大意外，可能會引發劇烈波動。如果新增就業人數超過15萬，則可能鞏固聯準會的鷹派立場，並可能迅速推動美元/加幣匯率升至1.42附近。反之，如果就業數據不佳，則會重新點燃降息預期，並可能引發匯率大幅回落至1.39下方，從而抹去任何未做好準備的多頭頭寸。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
