市場洞察 
VT 
加拿大10月消費者物價指數（CPI）較去年同期上漲2.2%，高於預期的2.1%。這項結果可能影響經濟政策，並對加幣和利率產生影響。歐元兌美元跌至日內低點1.1580附近，並因美元走強而維持在1.1600下方。由於市場調整了對12月降息的預期，歐元兌美元的反彈空間有限。
英鎊兌美元在1.3160附近維持防禦態勢，此前曾出現回檔。英國持續的財政擔憂加劇了市場對英鎊的謹慎情緒。
黃金價格波動
黃金價格維持在4,100美元以下，小幅波動，缺乏明確的驅動因素。聯準會官員的聲明降低了市場對進一步降息的預期，影響了黃金的趨勢。比特幣等加密貨幣價格保持穩定，交易價格高於95,000美元，以太幣和瑞波幣等其他加密貨幣也顯示出復甦跡象。
同時，Chainlink交易價格高於14美元，但由於衍生性商品市場疲軟，散戶興趣不高。下週，市場焦點將重新轉向美國經濟數據，同時科技板塊前景也備受關注，市場情緒趨於平靜，美國股指期貨預示著潛在的上漲空間。
對交易策略的影響
鑑於加拿大2025年10月的通膨數據略高於預期，達到2.2%，我們認為加拿大央行不會急於釋放任何降息訊號。這種持續的政策態勢表明，選擇權交易員可能低估了加拿大央行在2026年初繼續保持緊縮政策的風險。
觀察隔夜指數互換市場，我們發現2026年第一季降息的機率已降至30%以下，與一個月前相比發生了顯著變化。美元走強仍然是主導因素，對歐元/美元和英鎊/美元等貨幣對構成壓力。
正如芝商所(CME)的FedWatch工具所示，市場正在迅速減少對聯準會降息的預期，該工具目前顯示2025年12月降息的可能性不足15%，因此這些貨幣的下行路徑似乎更為有利。
對於衍生性商品交易員而言，這種環境有利於賣出歐元兌美元上漲的買權或買入賣權，以押注關鍵支撐位可能被突破。繼上週的暴跌之後，我們看到股指期貨出現穩定跡象，但潛在的緊張情緒仍然高漲。
芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）仍處於高位，徘徊在19附近，遠高於年內平均水平，顯示交易者仍在為投資組合的保護支付高額溢價。由於英偉達等重要財報尚未發布，我們預期交易者將使用選擇權跨式套利策略押注價格的大幅波動，無論價格走勢如何。
黃金價格仍被困在每盎司4,100美元以下，受到強勢美元和持續的地緣政治不確定性的雙重影響。聯準會降息預期的降低消除了金價的關鍵催化劑，導致市場呈現區間震盪。
這意味著，在明確的市場驅動因素出現之前，透過鐵鷹式選擇權等策略賣出波動率可能比進行方向性押注更為有效。
在加密貨幣領域，我們看到市場出現脆弱的復甦，比特幣交易價格超過95,000美元，但市場深度仍不足。比特幣期貨未平倉合約量的下降（過去一個月下跌近20%，至約280億美元）證實，市場槓桿已被大幅削減。
這種去槓桿化意味著任何反彈都可能缺乏力度，交易者應考慮使用保護性看跌期權來防範價格再次觸及近期低點。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
