市場洞察 
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受強勁的澳洲勞動市場數據和利好的中國經濟指標提振，澳幣走強。由於美國政府停擺後美元走勢不明朗，市場仍保持謹慎，美元匯率也未穩定。澳元兌美元匯率報0.6550，上漲0.30%，主要得益於澳洲和中國強勁的經濟數據以及持續存在的美元擔憂。澳洲10月的勞動市場數據顯示，失業率降至4.3%，新增就業人數4.22萬個，顯示就業市場蓬勃發展。
中國經濟指標
中國經濟數據也對澳洲經濟構成支撐，零售銷售年增2.9%，工業生產年增4.9%。儘管部分指標略低於預期，但中國國內需求依然強勁，這得益於中澳貿易關係，也惠及了澳洲經濟。儘管政府停擺結束，美元依然疲軟，美元指數走弱。
關鍵經濟數據（例如10月份的消費者物價指數）可能延遲發布，加劇了市場對貨幣政策預期和聯準會利率決策的不確定性。市場對12月降息以及勞動市場降溫的擔憂進一步打壓了美元。鑑於澳洲強勁的就業報告和穩健的中國經濟數據，我們預期澳元兌美元匯率將繼續承壓。
澳洲失業率預計在2025年10月降至4.3%，強化了澳洲儲備銀行的謹慎立場，使其短期內降息的可能性不大。澳洲經濟的這種基本面優勢與美國目前的情勢形成鮮明對比。由於近期政府停擺帶來的許多不確定性，美元依然疲軟。
經濟數據，尤其是10月份消費者物價指數（CPI）可能延遲發布甚至取消，這給聯準會未來的政策走向蒙上了陰影。我們在2023年底的疫情封鎖恐慌期間也看到了類似的市場焦慮，而歷史上這種情況往往會導致貨幣波動加劇。
衍生性商品交易者市場策略
由於缺乏相關數據，即使部分聯準會成員態度謹慎，市場也難以準確預測聯準會的下一步。截至今日，芝加哥商品交易所（CME）的聯準會政策觀察工具（FedWatch Tool）顯示，市場預期聯準會12月維持利率不變的機率為55%，反映出市場對聯準會前景存在嚴重分歧。
這種不確定性可能導致美元對那些貨幣政策走向更明確的貨幣保持疲軟。對於衍生性商品交易者而言，這種環境有利於利用澳元走強和美國經濟不確定性的策略。我們認為，買入2025年12月底或2026年1月初到期的澳元/美元看漲期權，是一種風險可控的投資方式，可以從該貨幣對的預期上漲中獲利。
如果美國經濟數據持續延遲公佈且澳洲基本面保持穩定，那麼目標價位在0.6700附近似乎是可以實現的。芝加哥選擇權交易所波動率指數（VIX）一直徘徊在22附近，高於其歷史平均水平，顯示交易者正在消化更高的風險。
因此，使用價差策略，例如澳元/美元的看漲期權價差，可能是降低期權溢價的明智之舉。此策略雖然會限制潛在收益，但能顯著降低高波動性市場的入場成本。
從貨幣熱力圖來看，澳元兌英鎊也表現出強勁的走勢。這表明，建立澳元/英鎊多頭部位可能是分散風險的另一種潛在交易策略。這使我們能夠表達對澳洲經濟的看漲觀點，同時避免直接暴露於未來幾週美國經濟數據公佈帶來的不確定性風險之中。
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