貨幣政策建議
穆薩勒姆認為寬鬆的金融環境和放鬆管制是有益的。預計勞動市場將維持接近充分就業的狀態，可能達到4.5%。關稅和通膨的預期下降取決於適當的貨幣政策，並留有謹慎寬鬆的空間。目前，美元兌主要貨幣走勢不一，其中兌加幣走強。歐元下跌0.41%，英鎊下跌0.46%，加幣上漲0.24%。市場分析建議，由於存在固有風險，在做出投資決策前應進行充分的研究。鑑於聯準會的政策被認為更接近中性而非緊縮，我們現在被告知要謹慎行事。這表明，旨在保護勞動力市場的近期降息週期可能正在暫停。對我們而言，這意味著押注低利率的輕鬆獲利可能暫時告一段落。這種轉變使聯準會的下一步充滿不確定性，這將導致利率衍生性商品波動性加劇。 芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，市場仍預期聯準會在2026年3月前再次降息的可能性為35%，但這一觀點目前似乎與更為謹慎的基調相悖。我們應該考慮諸如SOFR期貨跨式選擇權之類的策略，以交易利率可能出現的劇烈波動。美元和商品趨勢
美元兌歐元和瑞士法郎走弱，延續了自2025年聯準會放鬆貨幣政策以來持續的疲軟趨勢。這種環境有利於做空美元兌主要歐洲貨幣。然而，隨著聯準會發出暫停升息的信號，未來幾週美元的下行勢頭可能會大幅放緩。同時，美元兌加幣和澳元走強，呈現明顯的背離趨勢。這反映出市場對第四季經濟可能放緩的擔憂，因為本月最新數據顯示，在全球需求預期疲軟的情況下，WTI原油價格跌破每桶80美元。因此，押注大宗商品相關貨幣進一步走弱的選擇權策略，成為對沖全球經濟成長擔憂的有效手段。 對2025年第四季經濟疲軟的預期，對股市而言是一個直接的警訊。標普500指數自2025年10月觸底以來已上漲近7%，目前面臨回檔的風險。鑑於VIX指數目前處於相對較低的17水平，現在是利用標普500指數（SPX）或納斯達克100指數（NDX）2026年1月到期的看跌期權進行下行保護的好時機。 儘管明年經濟前景樂觀，但金價已回升至每盎司4,200美元以上。這顯示交易員仍在尋求避險，或許是擔心通膨下降速度不如預期，或者地緣政治風險依然高企。因此，持有黃金買權是應對持續通膨或意外經濟衝擊的明智之舉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
