市場概覽
美元延續下跌趨勢，觸及月度新低，弱於預期的ADP就業數據引發市場對聯準會可能放寬貨幣政策的猜測。美國政府停擺能否解決也進一步影響了市場情緒。
11月12日，儘管美國公債殖利率小幅上升，且市場預期聯準會將在年底降息，美元指數仍跌至99.30附近的月度新低。本週將公佈的包括每週例行的MBA抵押貸款申請數據和API美國原油庫存報告。
歐元兌美元匯率升至多日高點，突破1.1600關口，反彈動能持續。重要事件包括德國最終通膨率數據以及歐洲央行總裁施納貝爾和德金多斯的演講。
英鎊兌美元匯率小幅上漲，在1.3180附近保持上漲勢頭，英國央行行長皮爾將發表演說。美元/日圓在154.00附近波動，日本工具機訂單和路透社短觀指數將公佈。
澳元兌美元難以突破0.6540，日本房屋貸款和房屋投資貸款數據即將公佈。WTI原油價格徘徊在每桶61.00附近，交易員正在評估供應過剩的擔憂。黃金和白銀價格上漲，黃金價格接近每盎司4,150美元，白銀價格超過每盎司51.00美元。
聯準會利率投機
受疲軟就業數據的影響，市場普遍預期聯準會將在年底前降息。芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，12月會議上降息25個基點的機率超過70%。這種市場環境表明，交易員可能會利用SOFR期貨選擇權來押注未來幾個月利率走低。
美元指數（DXY）跌破99.30是一個重要的技術性波動，預示著美元將進入更廣泛的下跌趨勢。我們在2023年底也曾看到美元指數出現類似的急劇下跌，當時市場開始積極消化聯準會政策轉向的預期。
這一歷史先例支持買入美元看跌期權或歐元等主要貨幣的看漲期權，以把握這一動能。歐元兌美元已突破1.1600關口，其強勢似乎還會持續，尤其是在歐洲央行的立場比聯準會更保守的情況下。
歐元區最新CPI數據顯示，通膨率仍頑固地維持在2%的目標之上，達到2.4%，政策分歧顯而易見。這使得歐元兌美元週度看漲期權成為獲取短期收益的可行策略。
儘管美元整體走弱，但美元/日圓仍堅守在154.00附近，這為交易者帶來了獨特的局面。這是美元走弱與持續存在的、仍然有利於美元的美日利率差之間的經典衝突。
交易者可以考慮波動性交易策略，例如使用選擇權買入跨式選擇權組合，以便在這種緊張局勢不可避免地緩解後，從價格的劇烈波動中獲利。
黃金價格強勁上漲至4,150美元，是對實質殖利率下降和美元走弱預期的直接反應。歷史上，在聯準會最後一次升息後的六個月內，黃金價格通常會大幅上漲，我們可能會看到這個模式在當前週期中重現。
有鑑於此，買入黃金期貨看漲選擇權價差策略可以在風險可控的情況下建立看漲部位。WTI原油價格維持在每桶61美元，受到供應擔憂和地緣政治風險的雙重影響，導致價格波動劇烈。
美國能源資訊署（EIA）最新報告顯示，美國原油庫存意外增加280萬桶，進一步印證了供應過剩的說法。在這種不確定性下，賣出選擇權（例如鐵鷹選擇權）來收取溢價，對於預期價格區間震蕩的投資者而言，不失為一種值得考慮的策略。
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