貨幣對動態
美國就業數據和聯邦預算談判的進展備受關注，這可能會影響美元和其他避險資產的趨勢。就貨幣對錶而言，瑞士法郎兌澳幣當日漲幅最大。由於預計兩週児美瑞可能達成貿易協議，我們認為衍生性商品市場有明顯的投資機會。美元/瑞士法郎跌至0.8020附近，顯示市場對瑞士法郎的看漲情緒強勁。如果協議最終達成，我們應考慮買入12月初到期的美元/瑞士法郎看跌期權，以把握進一步下跌的機會。擬議的關稅從39%降至15%將顯著提振瑞士的關鍵出口產品，例如藥品和手錶，這些產品去年對美貿易額超過350億美元。這一根本轉變支撐了瑞士法郎的長期走強。如果協議成功達成，瑞士法郎兌澳元匯率可能跌至2015年與美元脫鉤以來的最低點。因應市場風險
然而，我們也必須做好交易失敗的準備。如果談判陷入僵局，近期的樂觀情緒可能會消散，導致美元/瑞郎匯率大幅上漲。為了對沖這種風險，我們可以買入價格低廉的虛值買權，或建立長期跨式選擇權組合，以從匯率的大幅波動中獲利。隨著公告日期的臨近，美元/瑞郎的隱含波動率可能會上升。目前接近7%的一個月波動率可能會飆升至10%以上，類似2022年瑞士國家銀行意外升息期間的水準。因此，在波動率過高之前買入選擇權是一個及時的策略。 更廣泛的貨幣政策前景也有利於美元/瑞郎走低。由於市場預期聯準會在12月再次降息的可能性為62%，美元正處於走弱軌道。相較之下，瑞士國家銀行維持其1.75%的政策利率以控制通膨，這種政策分歧支撐了瑞郎。美國商品期貨交易委員會的最新數據顯示，過去四周，大型投機者增持瑞士法郎淨多部位超過15%。這顯示機構資金已做好瑞士法郎走強的準備。我們認為這印證了當前的趨勢，同時也發出警告：如果交易未能達成，可能會引發這些密集持股的快速平倉。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
