市場洞察 
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美元/日圓貨幣對週五反彈，匯率升至153.00上方，扭轉了先前100個基點或0.68%的跌幅。此次反彈與美國10年期公債殖利率穩定以及美元需求增加有關。技術分析顯示，買方在153.00附近獲得動能。預計支撐位在152.52附近的20日簡單移動平均線（SMA）處，如果跌破152.80，則可能進一步下探至151.53。
可能的阻力水平
如果匯率突破154.00，預計阻力位在11月4日的高點154.48，隨後是155.00。相對強弱指數 (RSI) 顯示，如果價格突破這些阻力位，上漲動能將持續。週線數據顯示，日圓兌紐西蘭元等主要貨幣走強。例如，日圓兌紐西蘭元上漲1.70%，兌美元上漲0.11%。其他相關變化則反映了不同貨幣的強弱差異，如熱力圖百分比變化表所示。
鑑於美元/日圓反彈至153.00上方，我們應將其視為上漲趨勢的潛在延續。該貨幣對的強弱與利率差密切相關，而美國10年期公債殖利率穩定在4.6%左右，美元兌日圓走強的基本面依然穩固。這種穩定性表明，逢低買入目前仍是可行的策略。
對於看漲的交易者而言，買入行使價為154.50或心理關卡155.00的看漲期權，可能是利用進一步上漲勢頭獲利的有效方法。相對強弱指數(RSI)也支持這一觀點，表明買方仍然佔據主導地位。此外，多頭市場買權價差策略也可用於降低上漲行情的初始建倉成本。
幹預風險
然而，隨著美元/日圓匯率走高，我們必須對日本當局的干預風險保持高度警覺。我們都記得2024年春季，當日本財務省在美元/日圓利率接近160關口時出手幹預，導致匯率急劇下跌。有鑑於此，如果沒有某種形式的保護措施，持有多頭部位風險極大。
為了應對不斷加劇的緊張局勢，我們可以考慮使用跨式選擇權或勒式選擇權，它們可以從價格的大幅波動中獲利。一個月期美元/日圓選擇權的隱含波動率已升至11%以上，反映出市場對突然的政策變動或官方干預的擔憂。這種策略旨在應對波動率的飆升，而非特定的方向。
反之，如果152.52的20日移動均線這一關鍵支撐位失守，則可能預示更深層的回調。在這種情況下，買入行使價接近151.50的賣權可以提供下行保護，或從價格反轉中獲利。這可以對沖上漲趨勢意外終止的風險。
更廣泛的經濟狀況也增加了不確定性，因此需要謹慎行事。美國消費者信心疲軟和數據低迷導致聯邦基金期貨市場預期聯準會在2026年第一季末降息的機率為25%。這種潛在的長期不利因素最終可能會限制美元的漲勢，使得短期衍生性商品策略比長期持有更具吸引力。
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