市場洞察 
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澳元兌美元匯率持續走低，原因是10月份中國貿易順差由上月的6,454.7億元收窄至6,404億元。中國出口較去年同期下降0.8%，進口年增1.4%，是造成此變化的主要原因。以美元計價，中國貿易順差為900.7億美元，低於預期的956億美元，未達預期。澳洲9月貿易順差為39.38億美元，較上季超出預期，出口成長7.9%。
美元指數和裁員
儘管面臨挑戰，美元指數（DXY）仍反彈至99.80附近，部分原因是受美國就業大幅減少的報告影響。10月ADP就業人數變動增加4.2萬人，美國ISM服務業PMI升至52.4。美國政府持續停擺仍未解決，先前已14次嘗試均告失敗。聖路易聯邦儲備銀行主席指出通膨壓力持續存在，而聯準會主席鮑威爾對今年12月再次降息持謹慎態度。10月中國RatingDog服務業PMI降至52.6。標普全球澳洲服務業PMI小幅升至52.5。
澳洲儲備銀行維持官方現金利率3.6%不變，通膨仍令人擔憂。澳元/美元匯率在0.6470附近波動，潛在技術支撐位在0.6460，目標位設在矩形區域下邊界。阻力位分別位於0.6508和0.6535均線。
技術水準與市場預測
鑑於中國出口數據疲軟，澳元面臨直接下行壓力。澳幣兌美元匯率正在測試近期區間的下限，這一趨勢可能在未來幾天持續。衍生性商品交易者應考慮建立短期看跌頭寸，例如買入近期到期、目標價位為0.6460的看跌期權。
然而，我們也必須注意到，鐵礦石期貨（澳洲出口收入的關鍵指標）表現出驚人的韌性，在過去一個季度的大部分時間裡，新加坡交易所的鐵礦石價格都高於每噸130美元。這種潛在的強勁勢頭表明，中國對原材料的需求並未崩潰，這可能為澳元提供支撐。這種韌性可能使得超出既定區間的積極看跌操作風險較高。
另一方面，由於政府長期停擺和相互矛盾的經濟訊號，美元也面臨自身的不確定性。最新的Challenger報告顯示，裁員人數大幅增加，加劇了市場對聯準會12月降息的預期。回顧2023年的市場波動，我們看到市場對聯準會的態度變化之快，使得對美元進行長期方向性交易變得困難。持續的疫情資料缺失加劇了這種不確定性，也使聯準會的決策過程更加複雜。
聯準會主席鮑威爾已暗示將採取謹慎且依賴數據的策略，但缺乏可靠數據可能迫使聯準會維持利率不變。這種情況可能導致美元波動性意外飆升。同時，澳洲儲備銀行（澳儲行）仍堅持利率不變，總裁布洛克明確表示，尚未討論降息的可能性。澳儲行的鷹派立場與聯準會考慮寬鬆政策的立場形成鮮明對比，這應該會限制澳元/美元的下行空間。利率差異為該貨幣對提供了支撐。
考慮到技術面顯示澳元/美元處於盤整區間，而基本面卻朝著相反的方向發展，因此，利用市場波動獲利的策略頗具吸引力。我們應考慮買入12月到期的澳元/美元跨式或勒式選擇權組合，以掌握聯準會會議可能引發的突破行情。無論澳元/美元大幅上漲還是下跌，這種策略都將有利可圖。
另一方面，對於那些認為區間震盪行情將維持不變的投資者而言，賣出選擇權則提供了收取選擇權費用的機會。在0.6460支撐位附近賣出虛值看跌期權，並在0.6630阻力位附近賣出虛值看漲期權，可能是一種可行的策略。這種策略押注於相互衝突的經濟因素將在未來幾週內維持澳元/美元的區間震盪。
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