美國市場動態
美國ISM服務業物價指數10月上升至70，高於上月的69.4。隨著市場穩定，道瓊工業指數反彈300點。市場預期英國央行將維持政策利率不變，美國政府停擺時間創下新紀錄。
西德州中質原油價格在意外庫存增加後跌破每桶60美元。黃金價格上漲超過1%，抵銷了強勁的美國經濟數據帶來的市場情緒波動。儘管紐西蘭勞動力市場疲軟，但由於中國取消了對紐西蘭的關稅，紐元兌美元小漲。
歐元兌美元在1.1500下方徘徊，好於預期的美國經濟數據提振了美元。英鎊兌美元在略低於1.3050的水平受阻，市場預期英國央行將維持4.00%的政策利率不變。隨著美國公債殖利率反彈，黃金價格逼近每盎司4,000美元大關，扭轉了先前的跌勢。以太坊在近期下跌後展現復甦潛力，交易價格約3350美元。
市場波動與機遇
市場情緒將面臨聯準會即將採取的行動和美國經濟數據公佈的考驗。Stellar指數可能因需求下降而出現15%的回調，並伴隨死亡交叉形態。
本文詳細闡述了交易和投資中潛在的機會和挑戰，並強調在做出任何財務決策之前進行充分研究的重要性，同時也要認識到其中固有的風險。我們看到通膨持續存在，ISM服務價格支付指數已達到70，顯示物價壓力並未消退。
回顧過去，我們在2023年底也看到了類似的頑固通膨，當時該指數徘徊在50多，但目前的讀數表明通膨正在再次加速。這些數據，加上出人意料的強勁ADP就業報告，對近期任何貨幣寬鬆政策的可能性都提出了質疑。
期貨市場似乎低估了聯準會維持鷹派立場的風險。我們在2024年初也看到了同樣的模式，當時市場預期降息超過150個基點，但到年底這些降息並未完全實現。這表明，透過賣出SOFR期貨或買入國債期貨看跌選擇權等衍生性商品來押注利率長期走高可能是一種審慎的策略。
股市正在反彈，但持續的、創紀錄的政府停擺造成了市場波動。這是典型的高波動性環境，因此我們應該考慮買入保護性選擇權或利用標普500指數選擇權進行價格波動投機。
如果股市目前的平靜局面在未來幾週內被證明是暫時的，那麼買入VIX買權可能是一種直接獲利的方式。大宗商品市場出現了顯著分化，這帶來了明顯的交易機會。
由於庫存意外增加，WTI原油價格跌破60美元，顯示賣出買權價差或買進原油期貨看跌選擇權是阻力最小的交易策略。這讓人想起2023年1月單週1900萬桶的庫存激增，當時也出現了價格暴跌。
相反，即便美元走強，黃金價格也逼近4,000美元大關，顯示市場避險情緒高漲，或是對主權債務深感擔憂。這種走勢實屬罕見，顯示多頭勢頭強勁。
利用黃金期貨的買權，我們可以在嚴格控制價格從高位回落風險的同時，參與金價的進一步上漲。在外匯市場，美元走強是主導因素，歐元兌美元等貨幣對在1.1500下方苦苦掙扎。
出人意料的強勁的美國經濟數據繼續為美元兌其他主要貨幣提供堅實支撐。因此，我們應該考慮那些有利於美元持續走強的選擇權策略，例如買入歐元兌美元或英鎊兌美元的看跌期權。
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