聯準會官員觀點
澳幣下跌，原因是澳洲儲備銀行（RBA）維持政策利率3.6%不變。澳儲行長米歇爾·布洛克強調，在通膨持續的情況下，政策應保持穩定。第三季消費者物價指數（CPI）上漲1.3%，高於先前預期的1.1%。澳元兌美元下跌0.60%，交投於0.6500附近。
澳儲行的暫停升息以及美元走強是影響澳元走勢的因素，因為市場對聯準會進一步降息的預期有所減弱。美元指數接近三個月高點100.00附近。包括麗莎·庫克和奧斯坦·古爾斯比在內的聯準會官員對通膨和勞動市場動態的看法不一。市場將聯準會12月降息25個基點的可能性從一週前的90%以上下調至70%。
市場關注的焦點轉向即將公佈的澳洲採購經理人指數（PMI）數據，以期獲得更多經濟資訊。儘管澳元整體走弱，但兌紐西蘭元表現強勁。貨幣熱力圖顯示了澳元今日兌主要國際貨幣的趨勢。該分析由在投資和交易領域擁有豐富經驗的市場分析師吉爾斯·蓧祖特 (Ghiles Guezout) 提供。他運用基本面分析和技術分析來評估市場趨勢和機會。
澳儲行與聯準會的分歧
澳洲儲備銀行與聯準會之間的分歧日益明顯。澳儲行維持利率在3.6%不變，而聯準會則暗示將保持謹慎，澳元/美元匯率從目前的0.6500水平向下走低的可能性極大。預計未來幾週，這項政策分歧將成為澳元兌美元走勢的主要驅動因素。
儘管澳洲近期公佈的數據顯示，年通膨率仍高達5.3%，遠高於其目標水平，但澳儲行卻猶豫不決。布洛克行長關於政策「接近中性」的言論表明，澳儲行對目前的通膨水平容忍度較高，這削弱了澳元走強的理由。與其他央行相比，澳儲行的立場似乎過於鴿派。
雪上加霜的是，澳洲最大的貿易夥伴中國公佈的最新數據顯示，10月份中國工業生產僅成長4.1%，低於市場預期的4.5%。中國經濟成長放緩直接影響了澳洲對出口的需求，並限制了澳元的潛在升值空間。在2024 年的大部分時間裡，我們都看到了類似的動態，令人失望的中國經濟數據持續對人民幣構成壓力。
同時，強勁的經濟支撐著美元，10 月的非農業就業報告顯示，上月新增就業人數達 19 萬個。正是由於這種強勁的經濟表現，市場將聯準會 12 月降息的可能性下調至 70%，維持了美國公債殖利率的吸引力。
美元指數也反映了這種情緒，徘徊在三個月高點附近。這造成了顯著的收益率差，Fed基金利率為 4.75%，而澳洲儲備銀行的利率為 3.6%。這種差異使得借入澳元並投資美元更具吸引力，而這種交易將繼續拉低澳元/美元匯率。
這種局面讓人想起 2023 年末的市場環境，當時美元表現強勁。對於交易者而言，這表明存在著為澳元/美元進一步下跌做好準備的機會。買入行權價在 0.6400 附近的看跌期權可能是一種謹慎的策略，目標是目標價位回落至今年早些時候出現的 0.6350 支撐位附近。這種方法既能讓我們利用預期下跌獲利，又能有效控制風險。
即將公佈的澳洲 PMI 數據將是下一個需要關注的關鍵指標。雖然出乎意料的強勁數據可能會引發短暫反彈，但美國經濟整體表現優於澳洲的趨勢可能會佔據主導地位。我們應該將澳元的任何短期走強視為以更優惠價格建立新的空頭部位的機會。
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