經濟數據對澳元兌美元的影響
澳元走勢將取決於即將公佈的9月份貿易收支數據。同時，美元保持堅挺，市場對聯準會今年降息的預期有所降低。美元指數觸及三個月高位，接近100.00，原因是12月降息的可能性已從94.4%降至67.3%。受經濟前景影響，澳洲儲備銀行的利率決策可能對澳幣產生利多或利空影響。
鑑於澳洲儲備銀行決定維持利率在3.6%不變，我們預期澳元兌美元將面臨巨大壓力，跌至0.6500水平。這一走勢反映出市場認為，即使澳儲行暫停升息週期，仍擔憂通膨。交易者應注意這對澳元短期走勢的明顯看跌訊號。
澳儲行的立場也得到了持續通膨壓力的強化，我們在近期公佈的第三季CPI數據中看到了這一點。布洛克行長關於需要「稍微收緊貨幣政策」的言論表明，任何降息的可能性仍然很渺茫。事實上，2025年10月的最新月通膨數據剛好達到0.6%，略高於預期，凸顯了物價壓力的持續性。
此外，澳洲勞動市場依然強勁，最新報告顯示失業率穩定在4.0%，與先前小幅上升的預期相反。這種經濟韌性為澳洲儲備銀行（RBA）提供了更多理由，使其繼續維持緊縮的貨幣政策以抑制通膨。對交易員而言，這意味著澳元走軟的基本理由仍然成立。
美元動態
另一方面，由於市場對聯準會12月降息的預期減弱，美元走強。聯準會首選的指標－美國核心個人消費支出（PCE）通膨數據－在2025年10月略高於預期，為0.3%。這顯著降低了聯準會年底降息的可能性，從而支撐了美元。
回顧過去，這種情況呈現出明顯的政策分歧，與2023年和2024年全球同步升息的情況截然不同。儘管聯準會仍在考慮下一步行動，但澳洲儲備銀行似乎仍保持鷹派立場，堅定按兵不動。這種分歧是澳元兌美元匯率承壓的主要因素。
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