美國貨幣市場緊縮
美國貨幣市場緊縮的特徵是銀行準備金減少和國債現金儲備增加。近期數據顯示，銀行從聯準會獲得了500億美元的隔夜融資，支付的利率高於預期市場利率。緊縮的貨幣環境通常會支撐美元，而國際上融資困難的任何蔓延都可能對歐元/美元產生負面影響。 除非美國就業數據影響聯準會降息的可能性，否則美元指數（DXY）預計將在100.00/100.25附近的區間頂部附近徘徊。我們看到，即使在去年美中達成貿易休戰協議之後，風險貨幣也沒有像往常那樣獲得提振。美元仍然是交易員的焦點，主要原因似乎有兩個。 首先，市場正在重新評估聯準會實際降息的次數。在聯準會官員近期發表評論後，12月降息的可能性降低，為美元提供了支撐。例如，回顧2024年，我們看到聯準會維持利率不變的時間比許多人預期的要長，這表明聯準會採取了一種數據驅動的謹慎策略。即將發布的經濟指標
現在，所有人的目光都轉向私部門數據以尋找線索。10月份ISM製造業指數為46.7，顯示製造業萎縮，經濟出現疲軟跡象。即將於本週三公佈的ADP就業報告將是下一個重大考驗，如果顯示就業市場明顯疲軟，可能會重啟美元的下跌趨勢。 支撐美元的第二個因素是美國貨幣市場的緊縮。聯準會一直在縮減資產負債表，我們看到金融體系的流動性大幅下降，逆回購機制的餘額自2023年達到高峰以來已減少超過2兆美元。可用現金的減少使得美元更加稀缺和珍貴。這種緊縮的貨幣市場狀況通常對美元有利。 我們將密切關注美元融資壓力是否會蔓延到國際市場，這將對歐元等貨幣發出非常負面的訊號。目前，尚未出現國際市場緊張的跡象。有鑑於此，衍生性商品交易員應預期美元指數（DXY）將在其區間頂部附近保持強勢，約為105.00。 除非即將公佈的就業數據疲軟到足以迫使市場充分消化聯準會12月降息的預期，否則做空美元是危險的。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
