美國總統川普宣布，美國將以國家安全為由，阻止中國取得英偉達最先進的半導體技術。此舉的重點仍然是限制向中國轉移最先進的人工智慧硬體。此外，川普確認他將不會出席最高法院就其全球關稅合法性舉行的口頭辯論。辯論定於週三舉行，川普希望避免分散各方注意力。
美元指數市場走勢
截至發稿時，美元指數上漲0.09%，報99.80。美元是美國的官方貨幣，也是全球儲備貨幣。根據2022年的統計數據，美元佔全球外匯交易量的88%以上，每日平均交易額達6.6兆美元。聯準會的貨幣政策對美元有顯著的影響。
當通膨高企時，聯準會會提高利率，從而推高美元。相反，當失業率高企或通膨率低於2%時，聯準會會降息，可能會削弱美元。量化寬鬆政策，即聯準會增加信貸投放和印鈔，也可能導致美元走弱。與此相反的量化緊縮政策，則往往會推高美元。
市場反應與策略
我們看到，市場對政府限制中國先進半導體技術出口的立場做出了直接反應。這預示著科技板塊將持續波動，尤其是像英偉達及其供應鏈合作夥伴這樣的公司。費城半導體指數（SOX）的30天隱含波動率在過去一周已飆升15%，顯示選擇權交易員正在為價格的大幅波動做好準備。
對國家安全和貿易保護主義的重新關注加劇了市場的不確定性。因此，我們看到市場恐慌指數VIX回升至22以上，這是自去年大選前夕以來從未持續出現的水平。這表示交易員應考慮利用市場波動獲利或對沖市場波動加劇風險的策略，例如VIX期貨或涵蓋廣泛市場的ETF選擇權。
美元指數目前在關鍵的100.00關口附近走強，反映出市場已將進一步的關稅風險計入價格。先前公佈的第三季數據顯示，美國對華貿易逆差年比已收窄8%，顯示現有政策正在產生實際影響。
受此消息影響，我們預期貨幣衍生性商品市場將活躍，離岸人民幣（CNH）兌美元匯率已跌破7.40。我們預期中美科技緊張局勢將會延續，而這種緊張局勢早在2023年就開始升級。歷史上，這類聲明往往會導致相關科技股出現短期大幅下跌，之後可能出現反彈。
因此，買入半導體ETF的近期看跌選擇權可以作為有效的對沖手段，或押注短期下跌。
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