受貿易休戰協定和聯準會鷹派言論提振，美元走強，澳幣兌美元匯率跌至0.6550。美國總統川普與中國國家主席習近平會晤達成一年貿易休戰協議，美國對中國進口商品的關稅從57%降至47%。中國同意恢復購買美國大豆，並允許向美國出口稀土，此舉緩解了貿易緊張局勢，並提振了美元。
聯準會將基準利率下調25個基點至3.75%-4.00%。同時，聯準會主席鮑威爾的言論被解讀為更鷹派，推高了美國公債殖利率。鮑威爾暗示12月再次降息尚不確定，這進一步支撐了美元。
澳洲儲備銀行與通貨膨脹
澳洲國內方面，由於澳洲通膨率較上季上漲1.3%，超出預期，市場對澳儲行降息的預期降低，因此澳儲行不太可能進一步放寬貨幣政策。鑑於持續的通膨壓力，市場目前預期澳儲行將維持現有政策。
即將公佈的數據，例如澳洲第三季生產者物價指數和中國採購經理人指數，可能會對澳元產生影響。熱力圖顯示，澳元今日表現最強勁的貨幣是日圓。我們可以看到，先前美中貿易休戰和聯準會鷹派立場曾將澳元/美元推低至0.6550，甚至蓋過了強勁的澳洲通膨數據。
這提醒我們，美元的走勢（受重大全球事件和聯準會政策的影響）往往決定澳元兌美元的走勢。這些因素很容易蓋過來自澳洲的國內消息。
當前經濟動態
截至2025年10月30日，市場動態與先前類似，但原因已然改變。上週公佈的最新美國核心個人消費支出（PCE）通膨數據維持在3.7%的高位，促使聯準會官員暗示利率將在2026年繼續維持高位。
這與幾年前的寬鬆政策形成鮮明對比，並持續推高美元匯率。同時，澳洲目前的經濟狀況比當時更為疲軟。2025年第三季通膨報告顯示，季消費者物價指數（CPI）僅上漲0.8%，市場預期澳儲銀行（RBA）明年上半年降息的可能性高達65%。
聯準會鷹派立場與澳儲行可能鴿派立場之間的這種政策分歧，對澳元構成重大阻力。此外，全球貿易情緒疲軟，也對澳元等與大宗商品掛鉤的貨幣帶來壓力。
受中國房地產需求擔憂加劇的影響，澳洲重要的出口商品－鐵礦石價格在過去一個月下跌了12%，至每噸105美元。這與先前貿易休戰帶來的樂觀情緒相去甚遠，當時的休戰提振了大豆和其他大宗商品的採購。
對於衍生性商品交易者而言，這種市場環境表明，未來幾週應看空澳元/美元貨幣對。買入澳幣看跌期權可以在市場情緒意外逆轉時提供下行風險敞口，同時限制風險。澳元選擇權的隱含波動率略有上升，顯示市場正在為澳元跌破0.6400支撐位做準備。
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