聯準會前景喜憂參半
聯準會的預期結果包括降息25個基點，並宣布計畫在12月前停止縮減資產負債表。聯準會內部對降息意見分歧，凸顯了聯邦公開市場委員會（FOMC）在政策前景上的分歧。主席鮑威爾強調了進一步降息的不確定性，這與市場預期12月將放鬆貨幣政策相悖。儘管未來降息的可能性似乎很大，但降息時機仍不明朗。 互換交易反映出更為謹慎的預期，12月降息的可能性已降至70%左右。收益率略微走強支撐了美元，但預期中的降息可能會限制美元的上漲空間。鑑於聯準會昨日的立場分歧，我們預期未來幾週市場波動性將加劇。鮑威爾主席反對在12月降息，這帶來了極大的不確定性，芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）飆升超過15%，收於22附近，反映了這一點。在這種環境下，無論價格走勢如何，買入股票指數選擇權，例如跨式選擇權或勒式選擇權，都可能從價格的大幅波動中獲利。外匯市場機遇
市場對中美貿易休戰反應冷淡，預示著對風險資產仍需保持謹慎。我們還記得2018年類似的G20貿易休戰帶來的短暫緩解，但最終並未阻止衝突進一步升級，交易員似乎已經將這種疑慮反映在了價格中。因此，利用股市的任何強勢表現買入保護性看跌期權或建立關鍵工業股的空頭部位似乎是明智之舉。 各國央行政策分歧為外匯市場創造了明顯的機會。鑑於近期歐盟統計局數據顯示歐元區第三季GDP成長率高達0.5%，歐洲央行可能會採取更鷹派的立場，進而支撐歐元。這與日本央行持續的鴿派立場形成鮮明對比，使得做多歐元/日圓期貨或買權成為頗具吸引力的交易策略。 聯準會發出相互矛盾的訊號——一位理事希望降息50個基點，而另一位理事則反對維持利率不變——很可能是對通膨數據持續低迷的回應。美國勞工統計局2025年10月15日發布的最新報告顯示，核心CPI維持在3.2%的堅挺水平，使得未來降息的路徑更加複雜。這表明，2026年第一季的利率期貨價格可能過高，反映出市場對降息的預期，交易者可以考慮建立一些受益於利率長期維持在高位的部位。 整體而言，12月降息的可能性降至70%，顯示市場正在重新評估聯準會的政策路徑。這種不確定性導致歐元/美元和美元/日圓等主要貨幣對的選擇權需求顯著增加。我們認為，這清楚地表明交易者正在押注突破而非明確的趨勢，他們更傾向於那些能夠從波動性擴大中獲益的策略。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
