澳洲第三季進口價格指數季減0.4%，低於先前預測的0.1%的降幅。這一降幅表明該季度進口成本低於預期。相關市場動態方面，在美中貿易協議更新公佈前，WTI原油價格穩定在每桶60美元上方；日本央行維持利率不變，仍為0.5%。受日本央行利率決議影響，歐元兌日圓匯率攀升至177.50上方，日圓匯率在利率宣布後走弱。
外匯市場
外匯市場波動劇烈，歐元兌美元在聯準會近期會議後跌破1.1600，而英鎊兌美元則在美元走軟的背景下重回1.3200上方。儘管聯準會降息，但由於態度謹慎，比特幣價格一度跌至11萬美元大關。
展望未來，預計歐洲央行將在即將召開的會議上維持現有政策。同時，Pi Network的PI代幣價格保持穩定，交易價格略高於0.2600美元，顯示隨著中心化交易所資金流入增加，PI代幣價格可能會進一步上漲。
澳洲第三季進口價格下降0.4%，降幅高於先前預期的0.1%。這顯示海外通膨壓力減弱的速度快於預期。如果這一趨勢持續下去，這將為澳洲儲備銀行（RBA）暫停利率政策提供更多空間，甚至可能考慮降息。
澳洲儲備銀行貨幣政策
我們需要記住，這與2023-2024年澳洲儲備銀行（RBA）的激進升息週期截然相反。當時，RBA將現金利率上調至4.35%，以抑制猖獗的通膨。截至2025年10月30日的數據顯示，先前的緊縮政策已成功抑制了物價上漲壓力。
如今，政策重點已從抑制通膨轉向支持可能放緩的經濟。對於交易員而言，這強化了未來幾週澳元的看跌前景。我們認為，買入澳元/美元的看跌期權或建立看跌期權價差是應對潛在下跌的有效策略。
這些衍生性商品交易策略風險可控，同時能夠在RBA正式採取更為鴿派的立場時捕捉下行風險。這種通貨緊縮壓力可能與全球需求疲軟有關，尤其是來自中國的需求，而中國經濟的表現則是喜憂參半。
回顧過去18個月，中國官方製造業採購經理人指數（PMI）在過去18個月的大部分時間都難以持續維持在50點以上的擴張區間。作為澳洲最大的貿易夥伴，其經濟放緩將直接影響澳洲主要出口產品的需求，並對澳元構成壓力。
澳洲儲備銀行（RBA）與日本央行（日銀）的政策分歧（日行一直維持利率在0.5%不變）使得澳幣/日圓交叉盤格格不入。澳儲行潛在的鴿派傾向與日行穩健的政策形成鮮明對比，這為做空該貨幣對提供了根本性的理由。
我們將密切關注澳儲行的下次會議，以判斷其是否會確認這一轉變，因為這可能會將澳元/日圓推低至100.00以下。
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