英偉達股價週二飆漲逾6%，逼近5兆美元市值里程碑，距離每股205.36美元僅差2%。推動這一上漲的因素包括整體市場動能和新的合作關係。英偉達宣布與諾基亞達成10億美元投資協議，其執行長計畫與美國總統川普以及現代和三星的高階主管會面，探討人工智慧整合。此外，英偉達正在積極建立更多合作夥伴關係，例如與德國電信合作，在德國建立一個價值12億歐元的資料中心專案。
正面的市場影響
聯合健康集團 (UnitedHealth Group)、UPS、PayPal 和 Celestica 等公司的獲利表現進一步提振了市場。富士康宣布了在台灣投資人工智慧和超級運算的計劃，預計將於 2026 年完成。該股近期突破了先前的阻力位，並可能繼續上漲。50 日簡單移動平均線 (SMA) 高於 180 美元，構成了強勁的支撐位。
隨著聯準會即將降息，以及各大科技公司即將發布的財報，預計英偉達的股價本週將持續上漲。隨著英偉達即將達到5兆美元的估值，我們預計近期選擇權合約的隱含波動率將突破55%。這表明市場正在消化一場重大波動，其驅動力可能是聯準會即將公佈的政策決定和大型科技公司的獲利表現。
交易者目前應謹慎對待支付如此高昂的簡單看漲期權溢價，因為“新聞爆出後賣出”事件可能會抑制這種波動性。對於那些相信漲勢有望達到216美元目標位的人來說，垂直看漲價差策略比直接買入看漲期權更具吸引力。可以考慮買進11月執行價205美元的買權，並賣出執行價215美元的買權，以此為交易融資並規避風險。此策略既能從預期的上漲趨勢線中獲利，也能減輕新聞發布後潛在波動率收縮的影響。
潛在的市場風險
我們還必須考慮到，5兆美元的里程碑可能成為主要阻力位，引發獲利回吐。我們在2023年夏天也看到類似的情況，當時該股在強勁上漲後回落超過15%，這提醒我們可能會大幅回調。
買入行使價低於185美元關鍵支撐位的看跌期權，可以對沖美聯儲或其他科技公司業績令整個市場失望的風險。選擇權市場一片熱鬧，昨日成交量超過300萬份合約，看跌/看漲比率處於0.68的低位，顯示市場對進一步上漲存在大量猜測。然而，這種極端的看漲情緒通常先於短期回調，尤其是在聯準會利率決議迫在眉睫的情況下。
還記得2024年7月聯準會首次降息後，市場最初是如何拋售的，然後才開始反彈；本周也極有可能出現類似的反應。
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