隨著美元走弱，歐元兌美元連續第五天上漲，創下1.1670附近的周新高。在中美貿易局勢持續樂觀的背景下，市場對聯準會週三宣布降息的預期很高。衡量美元兌六種主要貨幣的美元指數跌至98.50附近的周低點。9月消費者物價指數數據顯示，整體通膨率和核心通膨率當月分別溫和上漲0.3%和0.2%。
中美貿易樂觀情緒
對中美貿易協定的樂觀情緒可能會提振美元，因為川普總統表示對很快達成協議充滿信心。在歐洲，人們的注意力轉向即將公佈的德國通膨數據和歐元區第三季GDP，這些數據預計將顯示溫和的經濟成長。歐元區消費者物價調和指數（HICP）以及其他經濟指標在評估歐元的價值方面發揮關鍵作用。
如果通膨超過歐洲央行的目標，可能會導致利率調整，進而影響歐元的吸引力。貿易差額仍是歐元估值的重要經濟指標。歐元兌美元本週攀升至1.1670，連續第五天上漲。這一勢頭受到美元走弱的推動，聯準會將於明天發布政策聲明。市場預計聯準會再次降息的可能性很高。
近期經濟數據支持了對聯準會降息的預期，數據顯示美國經濟持續降溫。例如，就業成長已較去年強勁成長放緩，9月最新CPI月率僅0.3%，不足以阻止聯準會放鬆貨幣政策。我們還記得2022年年通膨率曾經超過8%，因此當前的環境為央行提供了採取行動的空間。
對央行決策的預期
距離央行關鍵決議僅剩幾個小時，我們預期短期波動率將大幅上升。歐元/美元選擇權的隱含波動率已經小幅上升，這在歷史上聯準會聲明發布前就已經出現。這為我們提供了一個機會，可以利用跨式選擇權等策略來交易聲明發布後波動的幅度，而無論其方向為何。
我們也必須關注本週四歐洲將公佈的關鍵數據，包括德國通膨和歐元區第三季GDP。市場普遍預期歐洲經濟季度成長率僅0.1%，與我們在2024年部分時間觀察到的停滯數據類似。如果歐洲數據意外強勁，可能會加速歐元/美元的反彈，尤其是在聯準會傳遞鴿派訊號的情況下。
除了目前的央行消息外，受對中美之間可能達成貿易諒解的樂觀情緒推動，風險情緒有所改善，這也對避險貨幣美元構成壓力。標普500指數本週上漲近1.5%，顯示出投資人明顯的風險偏好。這種趨勢的延續可能會給歐元帶來進一步的上行壓力。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
