市場洞察 
VT 
日圓走弱，兌美元下跌0.2%，在交易低迷的背景下，其表現遜於大多數G10貨幣。這種防禦性交易趨勢符合日本首相高市近期的政策方向，該方向旨在透過提高汽油稅和降低勞動所得稅負擔來應對高通膨。近期通膨數據符合預期，核心通膨數據和整體通膨數據年比均接近3%，創下數十年來罕見水準。美元/日圓匯率在149.50至153區間內保持中性，但近期的反彈暗示可能出現上行走勢，預計潛在阻力位在156中段至158中段附近。
觀察與分析
FXStreet Insights 團隊精選知名專家的觀察，並輔以多位內部和外部分析師的分析。我們看到，自從高市首相的財政計畫初具規模以來，日圓一直處於防禦性地位，這種趨勢正在延續。日圓的防禦性交易在過去一年中推動美元/日圓交叉盤大幅走高，目前交易價約為 162.50。
儘管核心通膨率居高不下，日圓仍持續走弱。近期數據證實了這一壓力，9 月公佈的 2025 年核心 CPI 為 2.9%，這一水平繼續對日本央行的政策立場構成挑戰。儘管如此，日本央行僅暗示未來政策正常化，導致利差大幅有利於美元。這種政策分歧仍然是日圓表現不佳的主要原因。
對於衍生性商品交易者而言，這種環境建議買進美元/日圓看漲選擇權，以參與進一步上漲至 165 水準的潛力。這項策略提供了一種風險可控的方式，以順應日圓疲軟的當前趨勢。官員們的有限反擊表明，目前阻力最小的路徑仍在走高。
交易者策略
然而，我們也必須考慮到政府突然介入的風險日益增加，類似於我們在2022年秋天所見的情況。為了對沖意外的大幅下跌，交易者應該考慮購買美元/日圓的價外賣權。這是一種相對便宜的保險策略，可以應對財務省出乎意料地採取保本措施。
鑑於日圓疲軟趨勢與日益加劇的干預風險之間的矛盾，在日本央行下次會議召開前，隱含波動率可能會上升。做多跨式選擇權可能是從價格大幅波動中獲利的有效策略。無論是價格果斷突破至新高，或是官方行動引發的大幅反轉，該部位都將受益。
立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
