市場洞察 
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美國密西根州消費者預期指數10月錄得50.3，低於先前預期的51.2。該數據反映了密西根州的消費者信心。受通膨數據回升的推動，道瓊工業指數創下新高。同時，由於近期美國消費者物價指數（CPI）數據走軟，市場對潛在降息的預期增強，金價出現反彈。
貨幣走勢與預期
儘管英國經濟數據強勁，但受英國央行鴿派行動預期的影響，歐元/英鎊匯率升至四周高點。同時，澳元/美元在美國經濟數據好壞參半的情況下保持穩定，這導致交易員謹慎行事。由於利害關係人關注中美貿易關係的發展以及美國政府關門的消息，金價突破了每金衡盎司4,100美元大關。此外，受穩定的零售需求推動，比特幣和以太幣等山寨幣略有上漲。
摩根大通計劃在年底前為其機構客戶推出比特幣和以太坊支援的貸款。此舉顯示其對數位貨幣的政策和方法正在轉變。 FXStreet提供的所有資訊都得出結論：雖然市場數據可以指導決策，但風險仍然存在，投資選擇應審慎。
聯準會和通膨前景
密西根消費者預期指數目前為50.3，低於預期，這是家庭信心減弱的重要訊號。這是連續第三個月下降，自2024年初短暫放緩以來我們還沒有見過這種模式。這一趨勢強化了聯準會下一步將降息以支持經濟的觀點。
由於通膨數據走軟強化了這一觀點，我們認為市場目前預期11月FOMC會議上降息25個基點的可能性為85%。最新的9月CPI報告顯示核心通膨率降至2.8%，為聯準會提供了充足的調整空間。這使得與短期利率掛鉤的衍生性商品（如聯邦基金期貨）交易尤為活躍。
儘管道瓊斯指數創下新高，但消費者信心的潛在疲軟造成了風險背離。我們認為芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)過低，目前交易在14附近，顯示市場自滿。衍生性商品交易者應考慮購買VIX買權或標準普爾500賣權，以對沖潛在的股市回調。
金價突破4,100美元是對利率下降預期的直接反應，這降低了持有這種無收益金屬的機會成本。我們觀察到12月黃金看漲期權的未平倉合約大幅增加，顯示看漲情緒強勁。
我們預計，聯準會降息後美元將走弱，這將為貴金屬市場帶來額外的推動力。隨著降息預期的鞏固，美元可能面臨下行壓力，我們在2023年底聯準會政策調整期間就曾經看到過這種情況。這為貨幣市場創造了機會，尤其是像歐元兌美元這樣的貨幣對，目前該貨幣對堅守在1.1600上方。利用選擇權建立歐元/美元多頭部位可能是交易這種前景的一種資本效率高的方式。
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