市場洞察 
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道瓊工業指數見頂
美國消費者物價指數（CPI）公佈後，道瓊工業指數創下新高，增強了聯準會降息的預期。歐元/英鎊貨幣對攀升至四周高點，因市場押注英格蘭銀行將採取鴿派立場，抵消了英國強勁數據的影響。同時，歐元兌美元穩定在1.1600上方，因美元回升而從早盤高點回落。摩根大通計劃在年底前向機構客戶提供比特幣和以太坊支援的貸款。這被視為該銀行對加密貨幣政策的轉變。 FXStreet提供的資訊包括前瞻性陳述、風險和不確定性。這些見解僅供參考，不構成買賣資產的建議。經濟趨勢和利率預期
近期密西根州消費者信心指數為53.6，低於預期，證實了我們一直在追蹤的經濟疲軟趨勢。這並非孤立事件；此前本月初的CPI數據弱於預期。對我們來說，這鞏固了聯準會將被迫盡快降息的觀點。 儘管股市在資金成本降低的前景下創下新高，但我們認為，如果聯準會不能滿足這些鴿派預期，則逆轉的風險很大。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）最近跌至14.2，這是我們上次看到該水平是在2024年初春季調整之前，這使得透過VIX看漲期權做多波動率頭寸看起來很有吸引力。這是對沖未來幾週政策制定者可能意外採取的鷹派立場的審慎方法。 我們認為最直接的策略是在利率市場。芝商所的聯準會觀察工具目前顯示，市場預期12月FOMC會議降息25個基點的可能性為85%，而一個月前僅為60%。我們應該考慮增持聯邦基金期貨或長期國債ETF買權，以利用這種日益增長的確定性。 在貨幣市場，疲軟的消費者數據給美元帶來了下行壓力。過去一個月，美元指數（DXY）一直在101.50至103.00之間窄幅波動，顯示應該會出現重大波動。買入歐元/美元等主要貨幣對的選擇權跨式選擇權，使我們能夠從聯準會下次公告前後預期的波動性突破中獲利，無論其方向如何。 經濟不確定性和利率預期下降的結合對黃金具有很強的支撐作用。在2020年寬鬆週期前夕，我們也看到了類似的情況，當時聯準會暗示其鴿派立場，黃金看漲選擇權提供了顯著的槓桿作用。隨著金價已經重新回到4,100美元的水平，我們預計金價還有進一步上漲的空間，並認為看漲價差是邁向年度高點的有效方式。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
