市場洞察 
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商品和市場走勢
在其他市場走勢中，隨著聯準會暗示可能降息，黃金等大宗商品出現反彈。同樣，在類似前景下，白銀價格繼續保持在49美元以下。主要貨幣正在經歷波動，歐元/英鎊達到四周高點，英鎊兌美元在英國數據公佈後保持穩定。外匯匯率的變動很大程度上受到貨幣政策預期的影響。 加密貨幣市場反映出積極的趨勢，因為比特幣目前的交易價格超過111,000美元。在持續的散戶興趣的推動下，以太幣和瑞波幣也顯示出看漲傾向。儘管美國政府關門，人們仍然預期聯準會將降息。金融商品和加密貨幣正經歷穩定和成長的混合走勢，這可能是受到市場對這些財政變化的預期的影響。美國綜合PMI和經濟活動
美國10月份綜合PMI指數為54.8，這清楚顯示經濟活動正在加速。這項數據強於預期，顯示經濟在進入最後一個季度時基礎非常穩固。我們認為這是對市場當前敘事的直接挑戰。儘管經濟有所成長，但我們必須記住，上週發布的9月CPI報告僅2.8%，延續了2025年初以來的降溫趨勢。 這種差異是聯邦基金期貨市場仍預計明年1月降息的可能性為65%的原因。市場押注，目前對聯準會來說，疲軟的通膨比強勁的成長更重要。對於股指衍生性商品而言，這創造了一個看漲但脆弱的環境。我們正在考慮買入標準普爾500指數的看漲期權價差，以利用強勁的企業盈利，而PMI數據直接佐證了這一點。 然而，這些頭寸需要嚴格的風險管理，以防聯準會發出訊號，表明其更關注強勁的成長。美元正受益於這種強勁的經濟形勢，這是我們自8月底以來一直看到的趨勢。回顧2022年美元的強勁反彈，美國相對於歐洲的強勁表現是美元走勢的關鍵驅動因素。 這表明投資者應該買入歐元兌美元看跌期權，目標是在未來幾週內跌破1.1500的水平。黃金在4,100美元上方的支撐位似乎岌岌可危，因為它完全依賴聯準會能否實現市場預期的降息。強勁的PMI報告直接削弱了此支撐位的合理性，為貴金屬帶來了巨大的下行風險。 我們認為，賣出黃金買權可能是利用市場預期與經濟現實之間這種差異獲利的一種方式。強勁的成長數據與鴿派的市場預期之間的這種衝突是加劇市場波動的典型原因。VIX指數目前接近14，這是我們自夏季以來從未見過的低點，考慮到目前的情況，這似乎過於自滿了。買入VIX期貨或主要指數的跨式選擇權是利用下次聯準會會議前的不確定性進行交易的直接方式。立即開始交易－點擊這裡建立您的VT Markets真實帳號。
