市場洞察 
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日本9月不包括食品和能源的全國消費者物價指數（CPI）較去年同期從3.3%下降至3%。此指標可以洞察通膨趨勢，不包括食品和能源等波動性較大的產業。美元走強，導致金價下跌，因市場參與者預期美國消費者物價指數數據。同時，澳元下跌，因美元在美國消費者物價指數報告預期下走強。
貨幣市場趨勢
歐元兌美元穩定在 1.16 附近，市場等待美國通膨數據，而英鎊兌美元已連續第五天下滑，在 1.3300 關口上方掙扎。黃金價格波動，維持在 4,100 美元附近，市場關注中美貿易談判和美國 CPI 數據。在 Solmate 宣布計劃在中東建立 Solana 驗證器並製定併購策略後，Solana 上漲了 6%。在比特幣和以太幣價格上漲的背景下，Aster 的價格小幅上漲，反映出加密貨幣市場的正面情緒。
我們看到日本通膨出現了一種熟悉的模式，這讓我們想起了去年 9 月核心 CPI 放緩至 3% 的情況。截至今天，也就是 2025 年 10 月 24 日，日本的核心通膨率一直難以維持在 2.5% 以上，最新數據顯示已降至 2.4%。這種持續的疲軟強化了市場對日本央行將推遲任何大幅升息至2026年的看法。這種環境意味著日圓將持續走弱，自從高市首相上任以來，我們已經看到這一趨勢持續了數年。
美元/日圓目前交易在162.50附近，與交易員們擔心逐步正常化時的水平相去甚遠。衍生性商品交易員應該考慮買進美元/日圓看漲選擇權，以利用與美國之間不斷擴大的利差獲利。
美國通膨數據的影響
儘管情況已發生巨大變化，但對美國通膨數據的關注依然一如既往地重要。我們還記得，3.1%的美國整體消費者物價指數曾是影響市場走勢的主要事件，但現在我們面臨的是更棘手的通膨率，上個季度通膨率徘徊在2.8%左右。這使得聯準會保持謹慎，美元走強，歐元兌美元匯率跌至1.07附近，遠低於過去的1.16水準。
有鑑於此，在下週即將發布的美國個人消費支出數據之前，主要貨幣對的隱含波動率可能會飆升。交易者可以對英鎊/美元等貨幣對使用選擇權勒式選擇權，該貨幣對目前對大西洋兩岸利率預期的變化非常敏感。這種策略可以從價格大幅波動中獲利，鑑於當前的不確定性，這種波動是切實可行的。
黃金市場也反映出持續的低水平焦慮，儘管其水平尚未達到曾經討論的水平。雖然我們看到先前的報導提到金價接近4100美元/盎司，但如今金價卻處於更現實的2550美元/盎司左右。儘管美國公債殖利率高企，但地緣政治風險和央行購債仍支撐著金價，其韌性仍顯著。
對於黃金衍生性商品交易者來說，以低於當前市場價格的價格賣出現金擔保看跌選擇權可能是一種有效的策略。這使得交易者能夠收取溢價，同時謹慎地看好黃金作為長期對沖工具的價值。如果金價下跌，交易者可以以較低的成本買入。
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