市場洞察 
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道瓊工業指數週四小幅回升，上漲約150點，較前一交易日跌幅收窄。儘管市場對中美貿易緊張局勢擔憂，但強勁的財報和聯準會降息預期帶來的樂觀情緒支撐了市場信心。由於美國對俄羅斯石油分銷商實施新制裁，中國暫停從俄羅斯購買原油，原油價格應聲上漲。油價飆升引發了通膨擔憂，並可能對聯準會進一步降息的計畫構成挑戰。鑑於能源成本上漲，聯準會計劃在年底前兩次降息，每次25個基點。
美國對中國商品徵收關稅的影響
美國計劃自11月1日起對中國商品徵收155%的關稅並實施出口管制，中國仍面臨密切關注。儘管特斯拉等部分公司業績不盡人意，但80%的標普上市公司業績超出分析師預期，提振了市場信心。如果通膨數據持續高企，即將發布的美國消費者物價指數數據可能會影響降息預期。
隨著利率即將進行審查，在持續的供應鏈挑戰和數十年來的高通膨率下，市場預期仍集中在年底前再次降息兩次。由於關鍵的美國消費者物價指數通脹報告將於明天發布，我們預期市場波動性將大幅加劇。芝加哥期權交易所波動率指數 (VIX) 本週已從本月初低於14的平靜水平攀升至18以上，這表明交易員正準備迎接一場重大的市場波動事件。
這種設定建議使用選擇權來交易資料發布後標普500指數和納斯達克指數的預期波動。
市場策略和關稅問題
道瓊指數接近歷史高點，但自11月1日起對中國商品徵收155%新關稅的威脅，為持有無保護的多頭部位創造了風險環境。我們在2018-2019年期間看到，類似的貿易戰升級導致股市大幅下跌，使其成為常見的風險模式。因此，購買SPY或DIA等指數ETF的保護性看跌選擇權似乎是對沖突然下滑的明智策略。
儘管市場幾乎完全消化了聯準會下週會議降息的可能性，但WTI原油價格突然飆升至每桶95美元以上，這是一個新的嚴重擔憂。能源價格的大幅上漲很容易將即將公佈的消費者物價指數(CPI)數據推高至高於預期，使聯準會陷入困境。
如果聯準會發出任何猶豫的信號，我們認為美國國債期貨選擇權是一個交易利率波動性可能飆升的機會。由於中國暫停購買俄羅斯石油，對全球能源流動造成了重大干擾，推動油價上漲的地緣政治緊張局勢似乎將持續下去。
2024年的數據顯示，中國是俄羅斯最大的石油消費國，因此此舉將對供應鏈產生持久影響，並持續推高油價。對交易者而言，持有原油期貨（CL）多頭部位或能源股買權是利用此趨勢的直接途徑。
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